CoinPostで今最も読まれています

仮想通貨ファンドグレースケールのイーサリアム投信が70%暴落した理由

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

イーサリアムトラストが暴落

米大手仮想通貨ファンド「グレースケール」が発行するイーサリアム投資信託(ETHE)は、6月の最高値から約70%ほど暴落していたことがわかった。

出典:TradingView

ETHEは、4日につけた年初来最高値259.52ドルから、24日には一時78ドルまで急落。最大-69.9%の下落幅を記録した。

イーサリアム投資信託(ETHE)は、主に機関投資家や大口投資家によってOTC市場で取引されている。

ETHEの一口は0.094ETHを裏付けする仕組みで、5月〜6月の間は買い需要の高さを背景に原資産から大きく価格が乖離。プレミアム(乖離率)は、一時1000%以上に及んだとされる。

一方、ETHEは暴落していたが、現物イーサリアムは6月4日〜24日の間、+0.8%と小幅高を付けた。

暴落要因

イーサリアム(ETH)現物が下落していなかったにも関わらず、ETHEが独自に暴落していたかは、ETHEの「ロックアップ期間」が影響しているという。

ETHEを購入する方法は、主に以下の2つ。

  • 有価証券に対する適格投資家への私募で、ETHの市場価格を基準に一口0.094ETHの比例でETHEを購入。(現物ETHのロックアップ期間あり)
  • 私募ではなく、ブローカーを通してOTC市場でETHEを購入。

私募で買う場合、ETHEを発行させるために、現物ETHは12ヵ月の間ロックアップされるが、プレミアム価格が無い状態で購入するメリットがある。つまりOTC市場で売却すれば鞘取りができ、プレミアムの利益が得られる。

今回ETHE暴落(プレミアムの減少)のタイミングがロックアップ期間が完了するのに際したことがわかった。預けていた現物ETHを回収するために、ETHEを売っていた。

イーサリアムへの影響は

ETHEが暴落していた期間、現物ETHは一時急騰していた場面もあった。

大手仮想通貨ヘッジファンドBlockTower CapitalのトレーダーAvi FelmanはETHEのプレミアム減退がイーサリアムの追い風になり得ると見ている。

Felmanによると、グレースケールに預けられたETH現物は基本、機関投資家(ファンド)がDeFiなどから借りているものである。そのため、ETHEの新規発行によってロックアップされるETHは市場サプライから一時的に「消える」。つまり、需給関係で供給数が減少することになるという。

また、Felmanは機関投資家がETHを借りることを空売り(ショート)の仕組みと例え、空売りと同様に最終的にショートカバーをする必要があるため、約2億ドルのショートポジションが買われていたと説明。よって、現物ETHの買い圧力が高まり、23日の急騰にも繋がったとしている。

CoinPost App DL
注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
17:35
分散型AIの3大プロジェクトが団結、新トークン「ASI」に統合へ
SingularityNET、Fetch.ai、Ocean Protocolが人工超知能連合を結成し、各プロジェクトの暗号資産(仮想通貨)を新トークンASIに統合する計画を発表。単一の分散型AIネットワークとしてリニューアルを目指す。AGIの父と呼ばれるベン・ゲーツェル博士が主導する。
15:58
ビットコインのレイヤー2「BEVM」ローンチ
BEVMがメインネットをローンチ。暗号資産(仮想通貨)ビットコインをガス通貨として利用するEVM互換のレイヤー2ネットワーク。シリーズAで数十億円を調達し、分散型ビットコインクロスチェーンカストディサービスを実現。
15:00
NEARプロトコル、マルチチェーン再ステーキング「LiNEAR」始動へ 
NEARプロトコルがChain Signaturesを導入、暗号資産(仮想通貨)の相互運用性を強化。ビットコインやイーサリアムなど複数のブロックチェーンをサポートする。オムニチェーン再ステーキングLiNEARが始動。
14:15
「イーサリアムが有価証券でもETF化は可能」ブラックロックCEO
仮想通貨イーサリアムに関しては、米国においてその法的ステータスが定かではない。CFTCは商品(コモディティ)と見做している一方、SECはETHに関係するスイスのイーサリアム財団を調査していることが先週報じられた。
10:45
Parallel Studios、VanEckやソラナベンチャーズから53億円調達
パラレルはイーサリアムメインネットおよびBaseチェーン上で稼働するものだが、先日発表された、コロニーのローンチ先がソラナのブロックチェーンであることや、今回ソラナベンチャーズが出資したことから、今後クロスチェーンでの展開が考えられる。
10:15
イーサリアム「BLOB」にデジタルアートを記録する方法 Ethscriptionsが導入
イーサリアムのチェーン上にデジタルアートなどを記録するEthscriptionsは「BlobScriptions」を発表。ブロブにデータを記録する方法となる。
08:10
21Shares、欧州でTONの上場取引型金融商品を提供
今月初めテレグラムは仮想通貨TONを正式に統合し広告収入をチャンネル所有者と共有し、TONブロックチェーン上でToncoinを使って報酬を支払うようになった。この動きが投資家からの需要を押し上げたようだ。
07:30
ブラックロック「BUILD」、一週間で240億円超の資金流入を記録
ブロックチェーン上でトークン化された現実世界資産(RWA)の運用を提供するOndo Financeからの10億円以上新たな資金もありファンドの規模は拡大中。
06:50
スクエニやソラナ財団、Elixir Gamesに21億円出資
Elixir Gamesは、ゲームローンチャー「Elixir Games Launcher」で、さまざまなWeb3ゲームを遊べるPCアプリを提供。また、Web3ゲームがNFTなどのゲーム内資産のセールを代行するローンチパッドで、ミントなどの機能を提供する予定だ。
05:50
SECに有利か、裁判官がコインベースの棄却申し立て認めず
その一方、裁判官は、コインベースが顧客が仮想通貨ウォレットアプリを利用できるようにしたときに、無登録ブローカーとして運営していたというSECの主張を取り下げることを決定した。
03/27 水曜日
17:25
Slash Payment、独自トークンのエアドロップ対象条件を発表
暗号資産(仮想通貨)決済サービスSlash PaaymentのエコシステムトークンSVLについて、エアドロップの参加条件が明かされた。分散型決済エコシステムの利益が、ステーキング参加者に還元。スナップショットまでに割り当てを増やすことも可能だ。
17:00
ビットコインなど仮想通貨投資の始め方|初心者が注意すべきリスクとおすすめ戦略
ビットコインなど暗号資産(仮想通貨)投資の初心者向けスタートガイドを解説。基本戦略や知識、特に注意すべきリスクやセキュリティ対策を紹介し、「何歳から始められる?」のか、取引所ごとの年齢制限一覧も提供。
16:04
KDDIのNFT市場「αU market」、アニモカブランズとの連携開始
KDDIが展開する「αU market」で、『PHANTOM GALAXIES』の限定版NFT販売を開始。アニモカブランズが支援するブロックチェーンゲームとの連携施策の第一弾。暗号資産(仮想通貨)ウォレット「αU wallet」を接続して購入できる。
14:23
21Shares「半減期前のビットコインは、過去の歴史とは異なるダイナミクスを経験している」
スイスを拠点にする資産運用企業21Sharesは、仮想通貨ビットコインの半減期が市場に及ぼす影響について分析したレポートを発表。ビットコインは現在、過去3回の半減期とは、「異なる市場ダイナミクスを経験している」と指摘した。
12:23
ビットコイン7万ドル台で堅調推移、コインベース・プレミアムは強気から中立に
暗号資産(仮想通貨)市場では、半減期前のビットコインは過去最高値に迫る7万ドル台まで反発して堅調推移を辿る。米国の機関投資家動向を示すコインベース・プレミアムは強気から中立に転じた。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
イベント情報
一覧
2024/03/28 15:00 ~ 18:00
東京 東京日本橋タワーB2階
2024/04/06 ~ 2024/04/09
香港 香港コンベンション・アンド・エキシビション・センター3FG
2024/04/09 14:00 ~ 16:00
その他 オンライン
2024/04/13 ~ 2024/04/14
東京 東京都港区
重要指標
一覧
新着指標
一覧