CoinPostで今最も読まれています

ビットコイン価格下落でBTCマイニング収益が激減・稼働停止の価格ラインは?

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

価格下落に伴うマイニング収益の減少
米国の独立系調査会社が、現在のビットコイン価格と独自のマイニングモデルによる概算結果を照らし合わせ、現在ビットコインはマイニングによる採算が釣り合わないほど価格が低下していると指摘しました。
マイニングコストから考えるビットコイン価格
かつて2015年1月にも、ビットコイン価格とマイニングコストが均衡する時期がありました。多くのマイナーが3000〜4000ドルにまで価格が下落した付近から自機の稼働を停止し始めるだろうと見積もられています。
マイニング市場における中国の圧倒的な存在感
中国では、水力発電により得られる安価な電気代を用いることで、他国より収益性の高いマイニングのビジネスモデルを構築しています。

ビットコインの価格はじりじりと下落 を続け、3/16現在、8000ドル付近まで価格が落ち込みました。

とある概算によれば、ビットコインの現在の価格はマイニング収益が得られないほど下落が続いていると伝えられています。

米国の独立系調査会社であるFundstrat社のThomas Lee氏は、現在のビットコイン価格とマイニングコストの見積もりを照らし合わせ、

我々のデータサイエンスチームが開発したマイニングモデルの概算によれば、ビットコインは現在マイニングによる採算が釣り合わないほど価格が低下していると考えられます。

と述べています。

Fundstrat社の手掛けるマイニングモデルでは、以下の3点、 (1)装置にかかるコスト、(2)電力代、(3)マイニング機器冷却装置の維持コストをはじめとした諸経費 について考慮されています。

ビットコインの価格は現在8000ドル付近まで下落を続け、マイニングコストとの釣り合いを考慮しなければならない水準まで達しました。

直近の最安値は2/8に記録した7676ドルであり、この水準まで価格が下落すると、マイナーはいよいよ厳しい戦いを強いられるかもしれません

マイニングコストから考えるビットコイン価格

ビットコインは、複雑な数値計算を高性能のコンピュータによって行うことで「マイニング」されます。

マイナーはコンピュータを用いて計算を一番早く解き、その報酬としてビットコインを得ることができます。

マイニングとは?~仕組みや方法について解説~
仮想通貨のブロックチェーンの整合性を保つためのシステム。 仮想通貨の取引台帳データの整合性と追記を行うことで通貨の信頼...

もし仮に、ビットコインのマイニングに要するコストがマイニング報酬を上回ると、理論的にはマイナーがインセンティブを失うことになります

今日のビットコインマイニングには、100〜数1000ドルの費用を要するマイニング専用ハードウェアが必要不可欠です。

また、他の技術と同様、より効率の良いマイニング機器が日々リリースされ続けています。

Fundstrat社のモデルによれば、マイニング機器の継続的な買い替えに要する費用はマイニング全般にかかるコストの約半分を占めていると、同社は分析しています。

同モデルでは電力代を6セント/kWhであると仮定し、その他の費用を併せるとマイニングコストは現在のビットコイン価格である8000ドル付近に到達すると概算されました。

マイナーの3月の収益は、ハッシュレートから計算すると2017年12月に比べ約半分にまで落ち込むだろうCryptoCompare社CEOのCharlie Hayter氏は述べています。

また、送金の際に徴収される取引手数料もマイナーの収入源の一つとなっていますが、こちらも12月下旬に1トランザクションあたり34ドルだった手数料が今では50セントにまで落ち込んでしまいました。

しかし、各国の電気代が異なるためにビットコインのマイニングコストは事業者により大きく異なります。

ビットコインマイニングの主要市場である中国では、水力発電による非常に安価な電力を使用することができます

Fundstrat社のモデルでは、電気代として平均6セント/kWhの電力消費レートを仮定していますが、中国のマイナーと競合するためには大雑把な計算で4セント/kWh以下での運用が必要だと言います。

よって中国のマイナーはコストに関係なくビットコインマイニングによる利益を得ることができ、Blockchain社のデータによれば、全世界における「ビットコインのマイニングプール」トップ5のうち4つの会社が中国に存在しています。

多くのマイナーの装置稼働停止は、ビットコインの価格が3000から4000ドルにまで下落した付近から始まるだろうとFundstrat社のアナリストは述べています。

同氏は、ビットコインの価格が200ドル程度であった2015年1月頃も、マイニングコストと報酬が均衡する水準に達したことを指摘しています。

Bad news for bitcoin miners: It’s no longer profitable to create the cryptocurrency, by one estimate

Evelyn Cheng, March 15, 2018

参考記事はこちらから

CoinPostの考察

実際に、マイニングについて収益表を作成してみました。

参考のディフィカルティや価格平均の計算はcoinwarzを元にざっくりした計算になっています。

また、管理費や送料など細かいコストなどは加味していません。

上画像は2018/3/16時点での収益表、下画像は2017/12/01時点での収益表です。

12月にいたっては、ビットコインマイニングの月利で40%近くも出ていたのがわかります。

しかし、3月16日現在の利回りは8.91%になっています。

CryptoCompare社CEOのCharlie Hayter氏は12月から3月で半分になると予想しましたが、半分どころか、4分の1以下になってしまっています。

とはいえ、銀行の定期預金などに比べると、相変わらずの月利であることが一目でわかります。

参考までに、2018/3/16のディフィカルティで、20万円までビットコインが下落した場合の利回りは下図のようになります。

ビットコインキャッシュも同じように下落すると仮定し、算出してみました。

中国の電気代の場合は20万円まで下落に耐えられそうですが、日本の場合は難しいと思われます。

参考までに日本の一般家庭の電気代である1kw/hあたり20円で計算してみました。

ギリギリの水準と言っていい数字になっています。

CoinPost App DL
注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
14:34
イーサリアム共同創設者ブテリン氏、Dencun後の改善点を語る
仮想通貨イーサリアムの共同創業者ヴィタリック・ブテリン氏は、Dencunが完了した今後の技術的な改善点を提案した。
14:11
CoinTradeがソラナ含む4銘柄の取扱い開始、ステーキングサービスにSOL追加
暗号資産(仮想通貨)販売所CoinTradeがソラナを含む4銘柄の取り扱いを開始。ステーキングサービスにSOLを追加した。条件をクリアすることでSOLをプレゼントするキャンペーンを開催中。ジパングコイン(ZPG)など三井物産デジタルコモディティーズも新規で取り扱う。
12:55
日本DAO協会4月1日に立ち上げ 府令改正も同日公布
日本DAO協会が4月1日に設立される。DAOの自主規制や健全なエコシステムづくりを推進していくもので、協会自体の運営もDAOで行う計画だ。
12:24
ビットコイン7万ドル台で高止まり、ブラックロックの新規ファンド好調でRWA関連銘柄買われる
暗号資産(仮想通貨)市場ではビットコインが7万ドル台新高値をうかがう展開。アルト相場ではブラックロックのトークン化ファンド「BUIDL」絶好調の影響で、ONDOなどのRWA関連銘柄が買われた。
11:30
Googleサーチ、ビットコインやArbitrumなどのアドレスで資産残高を確認可能に
全ての資産を表示するわけではなく、残高は各ネットワークのネイティブトークン(ETHやARB、OPなど)のみを表示。
10:50
5月のローンチ目指す、香港でビットコイン現物ETF申請のVSFG
仮に香港で承認された場合、アジア初の事例となり、今後日本でのビットコインETF上場や発行にも追い風になりうるとみられる。
10:00
FTXのサム前CEOに懲役25年の判決 カリフォルニアで服役へ
米国地方裁判所の判事は28日、破綻した仮想通貨取引所FTXのサム前CEOに対して懲役25年、および最大1.7兆円の資産没収という判決を言い渡した。
08:40
2.6兆円相当のBTC保有数到達、ブラックロックのビットコイン現物ETF
純流入再び加速 ブラックロックのIBIT・ビットコイン現物ETFの運用資産は初めて、250,000 BTC(2.6兆円)を超えた。1月11日の取引開始からわずか11週間で2兆円…
08:10
Wormholeの仮想通貨「W」、取得開始日明かす
Wormholeは、今月7日に、Wトークンのエアドロップアロケーションや適合対象アドレスを公開。ソラナ、EVM系、Sui、Aptos、Osmosis、Injectiveといったネットワークでのユーザーや、ソラナNo.1NFTコレクションである「Mad Lads」のホルダーを対象としている。
07:40
米投資会社、マイクロストラテジーの株はBTCより割高と指摘
マイクロストラテジーの株価から概算する仮想通貨ビットコインの価格は17万ドル超であると米ケリスデールが分析。同社の株は、ビットコインに対し正当ではないプレミアムがついて取引されているとの見方を示した。
07:20
アバランチ財団「Codebase」、最初の支援プロジェクト15社を選出
アバランチではすでに「Colony Lab」という分散型アクセラレーターが活動しているが、今回Codebaseと連携し支援対象への資金提供を拡大し、1プロジェクトにつき、100万ドルを超える金額を提供する可能性がある。
06:45
5月承認の可能性低いもBitwiseらがイーサリアム現物ETFの上場申請行う
イーサリアムETFが現在の多くの申請の最終期限となる5月に承認される見込みは、SECがイーサリアム財団を調査しているとの報道などを受け大幅に後退している。1月には70%あったが、現在は20%程度まで低下してきた模様だ。
05:50
Bybit、ソラナミームコイン「POPCAT」の永久先物提供
ソラナの仮想通貨ミームコインへの需要は未だ高い。代表的な犬系ミームコイン「WIF」は29日過去最高値を更新し、前日比で20%上昇している。
03/28 木曜日
17:35
分散型AIの3大プロジェクトが団結、新トークン「ASI」に統合へ
SingularityNET、Fetch.ai、Ocean Protocolが人工超知能連合を結成し、各プロジェクトの暗号資産(仮想通貨)を新トークンASIに統合する計画を発表。単一の分散型AIネットワークとしてリニューアルを目指す。AGIの父と呼ばれるベン・ゲーツェル博士が主導する。
15:58
ビットコインのレイヤー2「BEVM」ローンチ
BEVMがメインネットをローンチ。暗号資産(仮想通貨)ビットコインをガス通貨として利用するEVM互換のレイヤー2ネットワーク。シリーズAで数十億円を調達し、分散型ビットコインクロスチェーンカストディサービスを実現。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
イベント情報
一覧
2024/04/06 ~ 2024/04/09
香港 香港コンベンション・アンド・エキシビション・センター3FG
2024/04/09 14:00 ~ 16:00
その他 オンライン
2024/04/13 ~ 2024/04/14
東京 東京都港区
2024/04/13 10:00 ~ 17:00
その他 オンライン
重要指標
一覧
新着指標
一覧