ビットコインにとってウォール・ストリートは本当に必要なのか

ビットコインにとって、ウォール・ストリートの介入には善悪の要素がある

ウォール・ストリートの資金が仮想通貨市場に流入することで取引量などが増加し、活性化するだろうが、恐慌を引き起こした過去を持つ彼らの介入には不安が残ります

公共機関のお金が仮想通貨に流れ込み始めたらビットコインの価値が急激に上昇するという期待がされています。それに伴いウォール・ストリートが正式に仮想通貨市場に足を踏み入れることを待ち望んでいるビットコイン所持者が多数います。しかし、ビットコインや仮想通貨にとってウォール・ストリートは本当に必要なのでしょうか。

目次

1. FX市場での詐欺報告
2. 商品としての影響
3. Liborのスキャンダルとは
4. 増える不安と吟味

FX市場での詐欺報告

世界中の銀行が外国通貨の取引においてクライアントからお金をだまし取ったという申し立てを静めるために100億ドル以上の罰金を払いました。銀行はよくフロント・ランニング（銀行の自己勘定売買デスクの取引をクライアントのための取引より先に行うこと）を通して客に釣り銭を少なく渡しています。

銀行はクライアントの差し迫っている取引の情報を利用して黒字化しています。罰金を払って上記の問題を解決した銀行のリストにはBank of America、 Citi、 HSBC及びBarclaysが含まれます。しかし罰金の支払いではこの問題は解決できないかもしれません。元HSBC FXトレーダーのMark Johnson（ジョンソン氏）がドルをポンドに変換するために35億ドル分のCairn Energyの注文をフロント・ランニングしたことについて９回の告発において有罪と判決されました。

商品としての影響

大きな銀行は商品から派生した市場だけでなく、物理的な商品に対して大きな役割を持つようになりました。ゴールドマン・サックスがアルミニウム商売に足を踏み入れた後、値段の大きな増加が見られました。

これが単に需要供給のアンバランスではなく、市場操作による結果であるとの主張もありました。伝統のアルミニウム使用者であるコカコーラ社などが打撃を受けているとロンドン金属取引所（LME)に文句を言うようになりました。他にゴールドマンは石油価格の急上昇をもたらしたとのことで罰金を科されました。さらに最近ではBarclaysが取引の情報を悪用し、銅の値段を跳ね上げさせたことでヘッジファンドに8.5億ドルの罰金で告訴されました。先日、ゴールドマンはビットコインなどの仮想通貨取引を計画していることを発表しています。参入することで、ビットコインなどの取引量が増加し、価格の変動に影響があるかもしれません。

Liborのスキャンダルとは

FX及び商品の市場操作が個々の銀行家によって行われたのであれば、Libor市場での操作は複数の銀行が協力して行ったことになります。

Libor（the London Interbank Offered Rate）は世界中の契約について金利を設定するために使われる基準のレートです。それは複数種類の銀行がある特定の日に支払われる予定の金利を調査して計算されます。

Liborから派生したものも多く、銀行は取引の立場において利益を得るためにLiborを操作（受け取るはずの金利を膨らませたり収縮させたりすることで）してきました。

Liborスキャンダルによって多くの銀行が記録的な罰金（ドイツ銀行は25億ドル）を払うことになりました。さらにBarclaysの議長と社長のMarcus Agius（アギアス氏）とBob Diamond（ダイアモンド氏）の辞職を含む厳しい罰則を与えられました。

増える不安と吟味

数少ない先導投資者が急激な値段増加によって利益を得たとしてもウォール・ストリートの介入が全体的にポジティブな影響を及ぼすかは議論の余地があります。取り締まる側にとっては不安と吟味が増える可能性があります。

上に述べた例は2008年に起こった世界中を巻き込んだ金融恐慌の原因となった銀行の過度なリスクテーキングが行われる担保市場については全く触れていません。

より大きな利益を目指すウォール・ストリートの会社の歴史を見ると、受託者責任を放棄することを意味することであっても、ビットコインはウォール・ストリートとは関わらないほうがいいと思われます。

Does Bitcoin Really Need Wall Street?

Oct. 30, 2017 by Jacob J

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CoinPostの考察

過去にウォール・ストリートのゴールドマン社がある分野に介入し、その価格が上昇し罰せられる事例がありました。このことから、ビットコインに彼らが介入し価格が上昇することが考えられていますが、投資家にとってはとても望ましいことではないでしょうか。しかし、その背景には彼らが市場の価格操作をしている場合もあります。

そして、ビットコインが主流な通貨や商品の一つになる可能性もあります。大きく存在を知らしめることは可能だと思いますが、成長した分、崩壊した際の影響は計り知れません。ウォール・ストリートを発端とした恐慌もあり、それがビットコインや仮想通貨にも起こり得ることも考えると彼らの参入には不安が残ります。しかし、一つの企業が介入することで、ウォール・ストリートの仮想通貨への姿勢は変わり、大きな市場となることもあり得るでしょう。

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