FOMC通過も相場は悲観、イーサリアムは前週比15%安に

マクロ経済と金融市場

21日の米NY株式市場では、ダウ平均株価は前日比522ドル(1.7%)安となった。 米連邦公開市場委員会(FOMC)で、1回の利上げとしては通常の3倍水準となる0.75%の大幅利上げが、3会合連続で決定した。

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金利先物市場はこれを織り込んでいたが、23年末時点の政策金利見通しが前回(6月時点)の3.8%から4.6%まで大幅に引き上げられたことで、金融引き締めの長期化と急速な利上げがリセッション(景気後退)リスクを高めるとの懸念がより強まり、リスク回避の売り注文が膨らんだ。

急速な利上げは、企業の資金調達をはじめ、住宅市場や個人消費など幅広く影響をもたらし、今後の企業決算の下押し圧力となり得る。

パウエル議長は、今年8月に開催されたジャクソンホール会議で、景気減速リスクよりも40年ぶり水準にあるインフレ(物価上昇)を抑え込むことを優先する”不退転の決意”を鮮明にしており、早期利下げ転換は歴史的に誤った判断だとして釘を刺した。

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ウクライナ情勢を巡る地政学リスクも、投資家心理を悪化させた。

プーチン露大統領が演説を行い、部分的国民動員令を発令した。一部専門家からは、追い詰められたロシアが通常戦力の劣勢を覆すため、化学兵器や戦術核の使用など暴挙に出るおそれを懸念する声が聞かれた。

仮想通貨市況

暗号資産(仮想通貨)市場では、ビットコインは前日比1.8%安の18,670ドル。

BTC/USD日足

今年6月の暴落局面で記録した17,567ドルの年初来安値に再び迫っている。

アルトコイン相場

暗号資産(仮想通貨)史上最大の大型アップグレードThe Merge(ザ・マージ)を成功させたイーサリアム(ETH)であるが、金融市場の地合いの悪さも重なり逆風が吹いている。

ETH価格は前日比5.8%安、前週比14.7%安と、時価総額上位10銘柄の中で最も下落率が高い。

投機筋の事実売りに加え、PoWマイナーによる利益確定売りが重なった。

F2Pool、Binance、BTC.comなど大手マイニングプールのデータを集積するOkLinkによれば、イーサリアムのマイナー(採掘業者)は、9月9日からマージ前日の14日までの5日間で、大量保有していた15,000ETH(約30億円)相当を売却した。

oklink

IntoTheBlockのデータによると、売り圧力を示唆する暗号資産(仮想通貨)取引所へのインフロー(流入量)は、9月14日時点で240万ETHのピークに達した。

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米SEC(証券取引委員会)の動向も注視されるところだ。

SECは19日、仮想通貨Sparkster(SPRK)の資金調達手段「ICO(Initial Coin Offering)」を巡り、宣伝内容が証券法違反にあたるとして個人投資家(インフルエンサー)に対して異例の民事訴訟を起こした。

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議論を巻き起こしているのは、訴状において「イーサリアムの検証ノードは米国主体であり、(事実上)ETH取引は米国で行われた」と見做して、エコシステムの管轄権をSECが主張した点にある。ブロックチェーン・エクスプローラーEtherscanによると、全世界のイーサリアムノードの内、45.85%が米国に集中している。

イーサリアムは、マージによって合意形成アルゴリズムがPoW(プルーフ・オブ・ワーク)からプルーフ・オブ・ステーク(PoS)へと変更されたばかり。SECのゲーリー・ゲンスラー委員長は今月、「PoSの仮想通貨はすべて証券に該当する可能性が高い」との考えを示していた。

この点について、米NY拠点の弁護士で暗号資産に精通するさばCat(@utah_)氏は、必ずしも「ETH=証券」という直接的な図式ではなく、ステーキングサービスを提供する仲介業者である米大手取引所コインベースなどに問題が飛び火する可能性も考えられるとして懸念を示した。

SECは20年12月、暗号資産(仮想通貨)XRPの販売を巡り、Ripple社を証券法違反で提訴に踏み切った経緯がある。有価証券判断に関する双方の主張は真っ向から対立し、2年近く経過した22年9月現在でも係争状態にある。

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