Secured Finance、ステーブルコインを預けるだけで自動運用できる「SF Yield Vault」を公開

Yearn V3活用、固定金利で自動貸出

DeFiプロトコル開発企業Secured Finance AG（本社：スイス・ツーク）は2日、ステーブルコインを預けるだけでルールベースの自動運用が行われるプラットフォーム「SF Yield Vault」を公開。

第1弾として、日本円ステーブルコインJPYCに対応する「JPYC Vault」をイーサリアム（ETH）メインネット上で同時にローンチしている。

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Secured Financeは、ブロックチェーン上で固定金利・固定期間の貸借を可能にするDeFiプロトコル。CEOの菊池マサカズ氏は昨年11月のCoinPost独占インタビューで「ステーブルコイン単体では不十分で、アセットマネジメントと一緒になって両輪で経済をドライブする」と語り、今後の柱として「Strategy Vault」構想を明かしていた。

今回のSF Yield Vaultは、その構想を具体化したプロダクトとなる。

同氏はインタビュー時、初心者向けにUXを簡素化し「Vaultに預けるか引き出すかの二択ぐらいまでシンプル化する」と述べていたが、SF Yield Vaultはその設計思想を反映している。ユーザーはVaultにJPYCを預けるだけで、スマートコントラクト上のルールに基づき自動的に貸し出しが実行され、金利収益の獲得を目指す仕組み。

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「調達」と「運用」の両輪

Secured Financeは2025年11月にJPYCの固定金利レンディング市場を開設。従来のDeFiレンディングで一般的な変動金利とは異なり、ゼロクーポン債の仕組みを応用した固定金利モデルにより「満期にいくら戻るか」を事前に把握できる点が特徴だ。

さらに今年2月には、DigiFTとの提携を通じてUBSのトークン化マネー・マーケット・ファンド（MMF）「uMINT」を担保にJPYC・USDCを借り入れできる機能を実装し、トークン化RWAをDeFi上の担保として活用する仕組みを整えた。

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SF Yield VaultはYearn V3（DeFi利回りプロトコルYearn Financeのオープンソース基盤）を活用して構築されたプラットフォームで、ステーブルコインごとに設計されたVault（金庫）を一覧から選べる構造。

Vaultはユーザーの資金をまとめて管理する器で、そこに組み込まれたStrategy（運用戦略）のルールに従い自動的に運用が実行される。伝統的金融における債券・ファンドの「運用の箱（Vehicle）」機能をオンチェーン上で再現する設計だ。

今回同時に公開された「JPYC Vault」は、このプラットフォーム上の第1弾。組み込まれたStrategy「Secured Finance JPYC Lender」により、預け入れたJPYCが同社の固定金利レンディングプロトコルを通じて自動的に貸し出される。

預入時に発行されるVault持分トークン「yvJPYC」はオンチェーン上で保有・移転が可能で、将来的にはDeFi上での担保利用なども視野に入れているという。

同社は今後、円建て・ドル建てステーブルコインへの対応拡大やマルチチェーン展開に加え、デルタニュートラル戦略やトークン化国債・MMFを活用する運用ルールなどを計画している。