TOP 新着一覧 チャート 資産運用
CoinPostで今最も読まれています

仮想通貨ファンドグレースケールのイーサリアム投信が70%暴落した理由

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

イーサリアムトラストが暴落

米大手仮想通貨ファンド「グレースケール」が発行するイーサリアム投資信託(ETHE)は、6月の最高値から約70%ほど暴落していたことがわかった。

出典:TradingView

ETHEは、4日につけた年初来最高値259.52ドルから、24日には一時78ドルまで急落。最大-69.9%の下落幅を記録した。

イーサリアム投資信託(ETHE)は、主に機関投資家や大口投資家によってOTC市場で取引されている。

ETHEの一口は0.094ETHを裏付けする仕組みで、5月〜6月の間は買い需要の高さを背景に原資産から大きく価格が乖離。プレミアム(乖離率)は、一時1000%以上に及んだとされる。

一方、ETHEは暴落していたが、現物イーサリアムは6月4日〜24日の間、+0.8%と小幅高を付けた。

暴落要因

イーサリアム(ETH)現物が下落していなかったにも関わらず、ETHEが独自に暴落していたかは、ETHEの「ロックアップ期間」が影響しているという。

ETHEを購入する方法は、主に以下の2つ。

  • 有価証券に対する適格投資家への私募で、ETHの市場価格を基準に一口0.094ETHの比例でETHEを購入。(現物ETHのロックアップ期間あり)
  • 私募ではなく、ブローカーを通してOTC市場でETHEを購入。

私募で買う場合、ETHEを発行させるために、現物ETHは12ヵ月の間ロックアップされるが、プレミアム価格が無い状態で購入するメリットがある。つまりOTC市場で売却すれば鞘取りができ、プレミアムの利益が得られる。

今回ETHE暴落(プレミアムの減少)のタイミングがロックアップ期間が完了するのに際したことがわかった。預けていた現物ETHを回収するために、ETHEを売っていた。

イーサリアムへの影響は

ETHEが暴落していた期間、現物ETHは一時急騰していた場面もあった。

大手仮想通貨ヘッジファンドBlockTower CapitalのトレーダーAvi FelmanはETHEのプレミアム減退がイーサリアムの追い風になり得ると見ている。

Felmanによると、グレースケールに預けられたETH現物は基本、機関投資家(ファンド)がDeFiなどから借りているものである。そのため、ETHEの新規発行によってロックアップされるETHは市場サプライから一時的に「消える」。つまり、需給関係で供給数が減少することになるという。

また、Felmanは機関投資家がETHを借りることを空売り(ショート)の仕組みと例え、空売りと同様に最終的にショートカバーをする必要があるため、約2億ドルのショートポジションが買われていたと説明。よって、現物ETHの買い圧力が高まり、23日の急騰にも繋がったとしている。

CoinPost App DL
注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
11/23 土曜日
11:30
XRP・SOLOなど高騰、トランプ新政権でリップル技術採用への期待高まる
米SECのゲンスラー委員長が2025年1月に退任することが発表され、過去4年間の厳格な仮想通貨規制からの転換期待からXRPの価格が高騰している。
10:50
米仮想通貨業界団体、トランプ新政権に5つの優先事項を提案
米ブロックチェーン協会が次期トランプ政権に仮想通貨の取り組みにおける優先事項を提案した。SEC新体制など5つの項目を掲げている。
10:20
トランプ次期米大統領、仮想通貨支持派のベセント氏を財務長官に起用する方向
ドナルド・トランプ次期米大統領が、親仮想通貨のヘッジファンド経営者のスコット・ベセント氏を財務長官に起用する方向で最終調整に入っていることが、ブルームバーグなど複数のメディアの23日の報道で明らかになった。
08:40
独保険最大手アリアンツ、マイクロストラテジー転換社債の25%取得
ドイツ最大の保険会社アリアンツが、米マイクロストラテジーが発行した26億ドル規模の2031年満期転換社債の約25%を取得した。ビットコインを間接的に保有することになった。
07:55
L1アルトコイン、米大統領選後に価格が急上昇
仮想通貨を分析するCryptoQuantは、L1アルトコインの価格が米大統領選後に上昇していると報告。この価格上昇は、現物取引の出来高を伴っていると指摘している。
06:45
米マラソン、転換社債販売で1500億円を調達 5771BTCのビットコインを取得
ビットコインをさらに買い増し 米マイニング大手のMARA Holdings(マラソン)は23日、2030年満期のゼロクーポン転換社債10億ドル(1500億円)の発行を完了し、そ…
11/22 金曜日
20:30
XRPのETF承認はどうなる?市場価格への影響を分析
トランプ次期政権下でのXRP現物ETF承認の可能性を詳しく解説。SEC委員長交代や規制緩和への期待、市場への影響を専門家の見解とともに分析。ビットコイン、イーサリアムに続く承認タイミングと価格への影響を予測します。2025年のXRP市場展望を徹底解説。
15:00
仮想通貨XDC(XDC Network)の買い方と将来性は?
ハイブリッド型ブロックチェーンを採用する仮想通貨XDCの特徴や将来性を解説。SBIとの提携や買い方、リスクについても詳しく紹介します。
13:50
米SEC敗訴、連邦地裁がディーラー規則は無効と判断 「仮想通貨業界全体にとっての勝利」
米連邦地裁がSECのディーラー規則を無効と判断し、SECの敗訴が確定した。原告の米ブロックチェーン協会CEOは、この判決は仮想通貨業界全体の勝利であると表現。ディーラー規則は分散型金融に重大な影響を与える可能性が危惧されていた。
13:10
トレードの機会損失を最小限に、メタマスクがイーサリアムガス代込みスワップを新たに導入
仮想通貨イーサリアムの主要ウォレットMetaMaskは新機能「Gas Station」の導入を発表した。ガス代不足によってスワップが中断されることを防ぐものである。
11:26
チャールズ・シュワブ次期CEO、規制緩和で仮想通貨現物取引への参入示唆
米大手ブローカー、チャールズ・シュワブの次期CEOが、規制環境の変化があれば仮想通貨現物取引へ参入すると述べた。トランプ新政権に期待する格好だ。
10:10
仮想通貨擬人化BCG「コインムスメ」、板野友美がアンバサダー就任
タレントの板野友美氏がWeb3ゲーム「コインムスメ」のアンバサダーに就任。板野氏プロデュースのアイドルグループとのコラボユニットも結成する。
09:55
Suiブロックチェーン、稼働停止の原因や対策を公表
約2.5時間稼働を停止していた仮想通貨SUIのブロックチェーンが復旧。その後、原因や今後の対策を公表している。
08:20
マイクロストラテジー、ビットコイン追加購入のための30億ドル調達を完了
米マイクロストラテジーは21日に仮想通貨ビットコイン追加購入のための、2029年満期の無利息転換社債の募集を完了したと報告した。
07:50
金融庁、仮想通貨仲介業の新設を検討
仮想通貨のイノベーションと利用者保護の両立に向けて、金融庁が仲介業の新設を検討。この会議ではステーブルコインも議題に上がった。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
イベント情報
一覧
2024/12/01 09:30 ~ 20:00
東京 墨田区文花1丁目18−13
重要指標
一覧
新着指標
一覧