アーク・インベストのポートフォリオ再編、GBTC株を完全売却してビットコイン先物ETFにシフト

ARKWの再編

キャシー・ウッドが率いるアーク・インベストは、積極的なポートフォリオの組み換えで、グレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）の保有株全てを売却したと報じられている。アクティブ運用を行う上場投資信託（ETF）である「ARK Next Generation Internet ETF（ARKW）」は、11月末時点でGBTCに1億3000万ドルを投資しており、同ポートフォリオ内で第3位の配分だった。

ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、アーク・インベストは、グレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）の売却益の半分に相当する1億ドルを、ビットコイン先物ETF「BITO」への投資に充てた。これにより、アーク・インベストはBITOの第二位の大口投資家になった。

Today ARK sold its entire remaining $GBTC position (it was ARKW's biggest holding only a month ago) and used half the money $100m-ish to buy $BITO, likely as liq transition tool to keep beta to btc while it legs into $ARKW or $ARKB. End of an era. h/t @DilksJay @funwithnumberz pic.twitter.com/J1i92qcmzo
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) December 28, 2023

バルチュナス氏は、アークがBITOを「一時的な駐車場」として利用しており、中長期的な投資先としてではなく、短期的な投資戦略の一環として使用していると指摘している。同氏によれば、アーク・インベストをはじめとする機関投資家は、資産の再配置を行う際に流動性の高いETFを好んで利用しており、これらはより大きな戦略的な移行のための一時的な受け皿としての役割を果たすことが多い。

バルチュナス氏はこの戦略を賢明であると評価し、自社のETFの運用資産（AUM）増幅に役立つとともに、投資家の年間経費比率の増大リスクを抑えることができると述べている。これにより、アーク・インベストは自社ETFの魅力を高めつつ、投資家のコスト負担を軽減することができる。

GBTCは年間手数料が2%と比較的高いことから、アーク・インベストはこの売却を決定し、その資金の一部をBITOへの再投資に回しているようだ。これにより、アーク・インベストはビットコイン市場への露出を維持しつつ、より効率的かつ柔軟な投資戦略を追求していると考えられる。

また、同社はARK Next Generation Internet ETF（ARKW）を通じて148,885株（2,750万ドル相当）のコインベース株も売却した。

キャシー・ウッドCEOは最近、CNBCの番組で、アーク・インベストが21Sharesと共同提出した「ARK 21Shares Bitcoin ETF」が、来年1月10日までにSECに承認される可能性が高いと語った。市場アナリストたちは、SECが「キングメーカー（独占的な勝者を生み出すこと）」となることを避けるため、複数のビットコインETFを承認する可能性があると見ている。