バイナンス、大口顧客DWF Labsによる市場操作報道を否定

WSJの報道

暗号資産（仮想通貨）取引所バイナンス（グローバル版）は、ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）が9日に報じた同社の大口顧客DWF Labsによる市場操作と内部調査に関する疑惑を強く否定した。

In response to WSJ, we affirm our strict market surveillance program. We do not tolerate market abuse.

Over the last three years, we have offboarded nearly 355,000 users with a transaction volume of more than $2.5 trillion for violating our terms of use.

Market maker…

— Binance (@binance) May 9, 2024

WSJは、バイナンスの元従業員と現従業員、及び業界関係者への取材に基づき、同社の市場監視チームがDWF Labsの市場操作の疑いを指摘すると、バイナンスはその責任者を解任したと報道した。

バイナンスは2022年、規制当局の調査に対応する取り組みの一環として、金融機関やヘッジファンドで経験を積んだ十数人の調査員を雇用し、市場操作や不正行為の兆候を発見するため、市場監視チームを増強した。

監視チームは調査の結果、DWFが複数のトークン価格の操作スキームを展開するとともに、3億ドル（約467億円）超のウォッシュトレードに従事していた事例を特定し、報告書を提出した。しかし、バイナンスは市場操作の証拠が不十分だとして、DWFに勧告することはなく、報告書提出の1週間後にチームの責任者を解雇したという。

2023年末に起きた当該調査員の解雇は、同社が市場操作の証拠を軽視し、慣行の是正よりも大口顧客からの取引手数料の徴収を優先する姿勢を示していると、バイナンスの元内部関係者らは主張している。

バイナンスとDWFの反論

バイナンスは、同社のプラットフォーム上で市場操作を許したといういかなる主張も断固として拒否すると強調。市場の悪用を特定し、対抗措置を講じる堅牢な市場監視の枠組みがあるため、利用規約に違反したユーザーは退会させられると述べた。

具体的には、過去3年間で、2兆5,000億ドル（約389兆円）以上の取引高を持つ約35万5,000人のユーザーを、利用規約違反で退会させてきたという。

DWF Labsは、WSJの報道は「根拠がなく、事実を歪曲している」と反論。同社は「最高水準の誠実さ、透明性と倫理観に従い運営されており」、700を超える企業、プラットフォーム、機関投資家から信頼されていると強調した。

DWF Labsは、高頻度取引会社DWFのマネジング・パートナーであるアンドレイ・グラチェフ氏が、仮想通貨のマーケットメーカー・Web3投資会社として2022年に設立した。2023年には　Bybitのトップ流動性プロバイダー及び最も活発なリード投資家として認識された。

バイナンスとDWF Labs

WSJによると、DWF Labsはバイナンスにおいて最高位に当たる「VIP9」のステータスを獲得しており、少なくとも月に40億ドル（6,230億円）以上の取引を行っていたことを意味するという。

マーケットメーカーは流動性を高め、市場参加者の取引を容易にする役割を果たすため、価格の中立性を維持することが重要となる。

しかし、DWFはアクティブな取引ポジションを利用して、トークンの価格を釣り上げ、取引所に他のトレーダーを誘致するため「人工的な取引量」を生み出すことを、2022年の顧客への提案書で示唆していたという。

一方、バイナンスはマーケットメーカーに対し、取引管理のための特定の契約を結ぶことは要求しておらず、ほぼ自由な取引を可能にしていたとバイナンスの運営に詳しい関係者はWSJに語った。

バイナンスは、マーケットメーカーの競争は熾烈を極めているが、同社の調査チームは中立性を持っており、競合他社からの主張も含め、いかなる偏見も持たずに証拠を調査していると主張。「業界における健全な競争の確保を目指しており、市場操作からユーザーを保護するために、常に戦っている」と述べた。

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