CoinPostで今最も読まれています

流動性問題抱える仮想通貨大手DCG、市場への影響についてポイントを解説 株主配当を停止へ

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

DCGが配当の停止

暗号資産(仮想通貨)コングロマリット企業デジタルカレンシーグループ(DCG)が株主に対して、株式の配当を一時停止する旨を通達したことが17日に明らかになった。

DCG子会社である融資企業ジェネシス・グローバル・キャピタルが3,880億円(30億ドル)超の債務を抱える中、DCGは投資ポートフォリオの一部売却を検討していると報じられたばかり。

関連:仮想通貨大手DCG、資産を一部売却か 子会社ジェネシスが3,880億円の債務=報道

DCG子会社である米仮想通貨メディアCoinDeskによると、配当金の支払い停止は流動性確保に向けた手段として決定された。株主宛てレターでDCGは以下のように述べている。

現在の市場環境に対応するため、DCGは営業費用の削減と流動性の確保によりバランスシートの強化に注力してきた。そのため、DCGの四半期配当の分配を追って通知があるまで停止することを決定した。

DCGとは

DCGは6つの子会社を持ち、200以上のブロックチェーン関連スタートアップと50以上の仮想通貨ファンド、トークン、プロジェクトに投資している。主な子会社には、投資会社Grayscale Investments、米最大手ビットコインマイニング企業Foundry、破綻危機にあるジェネシス・グローバル・キャピタル、暗号資産メディアCoinDeskなどがある。

DCGの企業評価額は22年初頭に完了した資金調達で約1.3兆円(100億ドル)に達し、当時の年間収益は1,300億円(10億ドル)に上った。特にGrayscale Investmentの投資信託「グレースケール・ビットコイン・トラスト(GBTC)」は、2021年の強気相場では通期で800億円(6億1500万ドル)の手数料収益を上げた稼ぎ頭だ。

しかし、ビットコイン(BTC)価格は過去稀に見る弱気相場に突入した過去1年間で前年比63%下落し、GBTCの運用資産(AUM)は2021年の400億ドル超から123億ドルに減少、管理手数料収益(年2%)も約425億円(3億ドル)に減少したと試算される。

関連:グレースケール投信GBTC、関連会社の流動性危機の影響は?

22年に負債が拡大

2022年5月に発生したテラ(LUNA)ショックや11月のFTXショックなど、仮想通貨市場で相次ぐデレバレッジ(過剰債務の削減)イベントにより、DCGも多大な影響を被っている。

例えばテラ(LUNA)への投機で破綻したシンガポールのヘッジファンドThree Arrows Capital(3AC)に対し、ジェネシスは融資を行っていた。DCGはジェネシスの負債を引き受ける形で3ACに対して約1400億円(11億ドル)の債権を有している。

ジェネシス・キャピタルは22年11月にFTX破綻の影響で流動性危機に陥り、顧客資金の出金と新規融資を停止。FTXアカウントに約220億円(1億7,500万ドル)拘束された。

この影響でジェネシスと共同で提供してきた利回りサービス「ジェミナイEarn」も停止。米仮想通貨取引所ジェミナイは、DCGに対してユーザー資金総額1,160億円(9億ドル)の返還を求めている。

関連:ジェミナイ創設者、DCGを批判 1,200億円の顧客資金返済を求める

今後の注目点

DCGのシルバートCEOは昨年11月末、「ジェネシスからの融資を含めたDCGの負債総額約2,700億円(20億ドル)のうち11億ドルが3ACの債権であり、差し当たっての負債は約450億円(3億5,000万ドル)の信用枠だけ」と述べていた。

しかし、同年12月以降にDCGの債務としてジェミナイの顧客資産の問題が顕在化。リサーチ企業Arcaneは、ジェネシスの緊急流動性を確保するためにDCGがGBTCを含む保有資産を一部売却すれば、市場に影響を及ぼすことになると警告した。

Financial Timesによると、DCGの投資先ポートフォリオの価値は約640億円(5億ドル)とされ、流動性も低い。

SEC(米証券取引委員会)提出文書によると、DCGはGBTCの最大保有者である。DCGのバリー・シルバートCEOは1月10日、22年中にビットコインを担保にジェネシスとのグループ内融資を使って自社株買いと仮想通貨投資や公開市場でのGBTC購入を行ったこと、融資の満期が23年5月であると公表した。

GBTCは証券口座から投資できる利点から全体として63万BTCもの準備金に基づいて発行されている。強気相場でGBTCは原資産(BTC)より高い価格帯(プレミアム)で取引されたが、執筆時点でGBTCは原資産価値を36%下回る価格で取引されている。

なお、米大手仮想通貨投資企業Galaxy Digitalを率いるマイク・ノボグラッツ氏は1月10日、「23年第1四半期にはジェミナイとジェネシスの問題がまだ残されているが、市場はクリーンな状態に浄化されたため、これ以上連鎖的な資産売却は起こりにくい」という旨のコメントを寄せている。

仮想通貨取引所BitMEXの創設者アーサー・ヘイズ氏は、過去数ヶ月に仮想通貨市場でデレバレッジが進行したことで、債務の強制清算は大方完了したとの見方を示していた。

関連:ビットコインマイナーの降伏はこれから?業界動向とBTC価格への影響を考察

注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
02/29 木曜日
06:45
ビットコインETF発行企業VanEck、RWA型NFTのプラットフォームをローンチ
腕時計やワインのトークン化 ビットコイン現物ETF「HODL」の発行企業であるVanEckはNFT市場に参入する。28日に、独自のNFTプラットフォーム「SegMint」をロー…
05:45
ビットコイン一時64000ドル到達、コインベースはログイン障害
仮想通貨ビットコインは一時64,000ドルまで高騰するもその後一時58,000ドル台まで反落。コインベースのサイトは取引集中などを受けログインや残高の表示問題に見舞われている。
02/28 水曜日
16:50
周南公立大、分散型デジタル学生証を開発 Web5とライトニング採用
周南公立大学がブロックチェーンと一線を画すWeb5技術と、ビットコインの決済技術ライトニングを活用した先進的なデジタル学生証システム開発を発表。プライバシー保護とセキュリティ強化を図る。
16:21
ビットコインETF承認後に高騰する相場をプロが解説|寄稿:仮想NISHI
ビットコインETFからの流入超過で高騰する暗号資産(仮想通貨)相場の展望は? 暗号資産(仮想通貨)ビットコイン(BTC)相場とデリバティブの最新データについて、SBI VCトレードのアナリスト「仮想NISHI」が解説した。
14:50
グローバル法律事務所Norton「SECの規制や執行措置は今年さらに強化される」
グローバル法律事務所Norton Rose Fulbrightは2024年の展望レポートで、米SEC(証券取引委員会)は仮想通貨業界に対する「執行措置を伴う規制」アプローチをさらに強化するとの予測を明らかにした。
12:55
60000ドルを伺うビットコイン、市場心理は2年半ぶり『極度の貪欲』水準に
暗号資産(仮想通貨)市場では機関投資家のビットコインETFへの資金流入が止まらず60000ドルに迫るなか、投資家心理を示すCrypto Fear and Greed Indexは「極度の貪欲」示す82に達した。
11:20
ソラナ基盤の「Parcl」、エアドロップ発表
仮想通貨ソラナ基盤プロジェクトParclが独自トークンPRCLのエアドロップを発表。その後、預け入れ総額は1億ドルを突破した。
10:20
投資銀行がマイクロストラテジー格上げ ビットコイン12万ドル超前提で
投資銀行ベンチマークは米マイクロストラテジーの目標株価を990ドルとした。ビットコイン価格が2025年末に12万ドルを超えると想定している。
08:50
「パラレル」ベータ版開始へ、PRIMEトークン高騰
パラレルはNFTトレーディングカードゲームだけでなく。OpenAIとUE5エンジン技術を使った人工知能アバター主導型ゲーム「コロニー」も開発中。「アバターNFT」の価格は先日のティーザーを受け値上がりし、現在1.11 ETH(約3,600ドル)で取引されている。
08:00
Bybit「機関投資家はETHを最も保有」
機関投資家が最も保有している銘柄はイーサリアムであることなどを掲載したレポートを仮想通貨取引所Bybitが公開。これは、同社ユーザーの投資行動に関するレポートである。
07:26
イーサリアム「Dencun」、メインネット実装予定日が3月13日
Dencunメインネットの実装時期は、推定日本時間3月13日22時55分前後に起動する見込みだ。これにより、L2手数料削減のプロトダンクシャーディングの導入が実現することに。
07:00
Web3推し活「Oshi」、BITPOINTに新規上場
仮想通貨「OSHI」は、『OSHI3』関連ゲームの第1弾である次世代型美少女放置RPG「ファントム オブ キル -オルタナティブ・イミテーション-(オルタナ)」で利用できる。
06:20
バイナンスラボ、ビットコイン初のステーキング「Babylon」に出資
今夜始まるBabylonのテストネット。参加するユーザーには、「Bitcoin Staking Pioneer Pass NFT」を7日間以内にミントすることができる。このNFTは今後、期待されるBabylonの独自トークンのエアドロップへのアクセスになるかもしれない。
05:30
バイナンスジャパン、仮想通貨3銘柄新規上場へ 取扱柄数が50に
今回の対象となるのは、ラップドビットコイン(Wrapped Bitcoin)、ファイルコイン(Filecoin)、スイ(Sui)で、3月5日より暗号資産現物取引・販売所および取引所・貸暗号資産で対応する予定だ。
02/27 火曜日
18:28
bitFlyer、ドージコイン(DOGE)の上場を発表 
国内大手暗号資産(仮想通貨)取引所bitFlyerは、販売所において「ドージコイン(DOGE)」の上場を発表した。直近では「アバランチ(AVAX)」「ザ・グラフ(GRT)」「レンダートークン(RNDR)」の上場したばかり。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア