はじめての仮想通貨
TOP 新着一覧 チャート 学習-運用 WebX
CoinPostで今最も読まれています

ビットコイン下げ渋り反発、米株指数との「相関関係」に変化の兆し

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

マクロ経済と金融市場

26日の米NY株式市場では、ダウ平均株価は前週末比329ドル(1.1%)安と続落し、年初来安値を下回った。

FRB(米連邦準備制度)の金融引き締めスタンスが市場想定よりも強硬かつ長期化することが織り込まれ始め、リセッション(景気後退)懸念が高まった。

債券市場では金利上昇が止まらず、為替市場では主要通貨に対する強さを示す「ドル指数」が20年ぶり水準まで高騰。株式や暗号資産(仮想通貨)といったリスク資産の下押し圧力となってきた。

Jason Goepfert(@jasongoepfert)氏は、オプション市場ではプットオプションの買いに180億ドル相当が、指数先物では460億ドル相当のショートが、暴落に備えた個人トレーダーのポジションがそれぞれ記録的水準で積まれていることを指摘。

踏み上げによるショートスクイーズの発生を予見した。

なお、仮想通貨市場では、資産運用会社CoinSharesの週次レポートによれば、インバース(ショート)型のビットコイン投資商品のAuM(運用資産残高)は、過去最高の1億7,200万ドルまで上昇している。

関連:ビットコイン大幅下落、目先の底堅さに期待も|bitbankアナリスト寄稿

仮想通貨市況

ビットコイン(BTC)価格は前日比4.3%高の19,736ドルと下げ渋った末に反発。2022年以降、歴史的高水準で相関してきた米株指数との連動性が薄れ始めた。

今年に入ってからの弱気相場では、ほぼ完全に連動するような推移を見せてきたが、この数日間ではS&P 500とBTC価格が逆相関していることがわかる。(下図)

BTC/USD日足(オレンジ線:S&P 500)

過去5日間では米主要株指数のS&P 500とNASDAQが約5%下落したのに対し、ビットコインは約5%上昇した。これをもって「相関が外れた可能性が高い」と判断するのは時期尚早であり、当面は今後の推移を見守る必要はあるが、少なくとも過去数ヶ月間続いてきた高い相関係数からは想定しにくい値動きが認められた。

仮想通貨相場反転の起点となり得るか、あるいは米株指数が底割れ急落して共に沈むのか、分水嶺の局面と言えそうだ。

ArcaneResearchによれば、伝統金融市場と暗号資産(仮想通貨)市場の相関が強まったのは、コロナ禍の大規模金融緩和でリスク資産が高騰し始めた20年7月頃から。機関投資家の流入が影響しているものとみられる。

ビットコインとナスダックの30日間相関は今年4月、過去最高の0.70に達していた。

関連:ビットコインと米株指数の相関係数(90日間)が過去最高水準に

相関が薄まった背景として、企業および機関投資家が以前まで保有していた仮想通貨ポジションの大半がすでに売却済みであることに加え、英ポンド暴落の影響を指摘する声もある。トラス政権の打ち出した景気刺激策(減税政策)、及び国債の増発計画に伴う財政悪化懸念などから、ポンドは一時過去最低水準まで急落した。

自国通貨安とインフレ(物価上昇)のダブルパンチで、代替資産の価値は相対的に高まりつつある。

関連:クリプト指標導入「CoinPostアプリ」の使い方をトレーダー目線で解説

過去に掲載したマーケットレポート一覧はこちら

CoinPost App DL
厳選・注目記事
注目・速報 市況・解説 動画解説 新着一覧
08/21 木曜日
17:48
シンプレクス、ステーブルコイン参入を支援へ アバランチ実証実験を受け
シンプレクスが金融機関のステーブルコイン事業参入支援を本格化。Ava Labsとの実証実験でアバランチ基盤の高性能インフラを実証し、参入障壁の解消を目指す。
17:23
カニエ・ウェスト、仮想通貨YZY発表
カニエ・ウェスト(Ye)が暗号資産(仮想通貨)「YZY」をソラナ上で発行し、発表直後にバイナンスに上場。YZY Moneyエコシステムの中核トークンとして決済サービス「Ye Pay」やYZYカードを展開予定。
16:39
メルカリとソニー、NFT・デジタルコンテンツ普及で基本合意 Soneium活用へ
メルカリとソニーグループがNFT・デジタルコンテンツ普及で基本合意。ソニー独自ブロックチェーン「Soneium」を活用し、メルカリの月間2300万人ユーザー基盤でWeb3技術の大衆化を目指す。アイドル関連NFT販売を皮切りに新エコシステム構築へ。
14:00
米上院議員、仮想通貨市場明確化法案の年内成立を目指す
シンシア・ルミス米上院議員は、仮想通貨規制の明確化を図るクラリティ法案の年内成立を目指すと発表した。先月発表された上院の独自案ではなく、超党派の支持を得た下院案を基本法案とする方針に切り替え、11月末にはトランプ大統領への提出を見込んでいる。
13:40
ゴールドマンサックスとベッセント財務長官、ステーブルコイン急成長を予測
米財務長官とゴールドマンサックスがステーブルコイン市場の急拡大を予測。規制整備により数兆ドル規模の成長期待が高まる中、JPモルガンは慎重姿勢を示す。
12:50
「ビットコインは2030年までに100万ドルへ」コインベースCEOが強気予想
コインベースCEOが2030年のビットコイン価格を100万ドルと予想した。機関投資家流入など強気シナリオの要因を挙げている。仮想通貨の今後のユースケースについても話した。
12:00
「多様なイノベーション促進へ」金融庁・今泉参事官が語る、暗号資産規制やETFの展望
金融庁の今泉宣親・暗号資産ブロックチェーンイノベーション参事官が語る、ビットコインETF、制度改革、ステーブルコインの展望。利用者保護とイノベーション両立への取り組みを詳述。
12:00
ビットバンク廣末社長が語る、ビットコインとの出会いと今後の展望|WebXスポンサーインタビュー
大規模カンファレンス「WebX 2025」のタイトルスポンサーとしてブース出展を決めた、ビットバンク廣末紀之社長独占インタビュー。オリコン顧客満足度2年連続1位の暗号資産取引所が語るWeb3時代の資産形成戦略とWebX2025への展望を聞く。
11:30
明日にジャクソンホール会議パウエル講演控える中、仮想通貨相場反発
ビットコインが前日比1.17%上昇する中、機関投資家によるイーサリアム大量購入が継続。Bitmine Immersionが52,475ETH追加で総保有額66億ドル近くに。一方、個人投資家のアクティブアドレス数は8月に28%減少し、ビットコイン・イーサリアム現物ETFからも大幅流出。ジャクソンホール会合でのパウエル議長発言が今後の相場を左右する見通し。
10:50
アーサー・ヘイズ、幹細胞事業に投資
ビットメックスの創設者で元CEOのアーサー・ヘイズ氏が幹細胞クリニック事業に大規模投資し取締役就任。先週売却した仮想通貨を1050万ドルで買い戻し、「利益確定はもうしない」と方針転換。
10:05
イーサリアム財団、セキュリティ強化の行動指針発表
イーサリアム財団は、Trillion Dollar Securityのプロジェクトについて行動指針を発表。仮想通貨イーサリアムの広範な調査を経て、まずはユーザー体験の安全性を強化する。
09:40
米ブロックチェーン協会ら、ステーブルコイン利回りに関する「ジーニアス」改正案に反対
米ブロックチェーン協会らが、銀行協会提案のステーブルコイン利回り規制強化に反対している。「ジーニアス」法案の改正案にいくつかの論点から異議を唱えた。
08:35
米ナスダック、BNB保有企業WINTの上場廃止決定 株価75%超暴落
米ナスダックがBNB投資企業ウィンドツリー・セラピューティクス(WINT)の上場廃止を決定。株価が最低価格1ドルを下回り、今年99%以上下落。
08:00
RWAトークン取引所「DigiFT」、計37億円の資金を調達
RWAトークンの取引所DigiFTは、現在までで合計約37億円の資金を調達したことを発表。直近の資金調達ラウンドはSBIホールディングスが主導している。
07:45
トークン化株式「xStocks」、トロンのブロックチェーンに拡大へ
クラーケンとBackedは、TRON DAOとの協業を発表。株やETFをトークン化して取引できるようにするサービスのxStocksを、仮想通貨トロンのブロックチェーンに対応させる。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
重要指標
一覧
新着指標
一覧