米CPI　2年ぶりに5%割れ、IT・仮想通貨関連株上昇

5/11（木）朝の相場動向（前日比）

伝統金融

NYダウ：33,487ドル -0.2%
ナスダック：12,179ドル -0.6%
日経平均：29,122円 -0.4%
米ドル/円：134.2 -0.01%
米ドル指数：101.2 -0.3%
米国債10年：年利回り3.4 -2.3%
金先物：2,036ドル -0.2%

暗号資産

ビットコイン：27,785ドル +0.5%
イーサリアム：1,851ドル +0.3%

本日のNYダウ

本日のNYダウは−73.9ドルと小幅に下落。ナスダックは-77.3ドルだった。昨夜発表の米CPIはディスインフレの継続を示したが、景気後退への懸念が根強く米株式市場での戻り売りは鉄鋼、非鉄、化学など循環株を中心に強まった。一方、米国債利回りの急低下などを受けて、IT・ハイテク株など成長株は堅調に推移し相場全体をサポートした格好だ。今回のCPIを受けて、FRBが6月にも利上げを停止する観測は高まった。

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米4月消費者物価指数

昨夜発表の米4月消費者物価指数（CPI）は総合で前年同月比の伸びが約2年ぶりに5%の水準を下回った。21年4月以来の低い伸びとなり、引き続きインフレ鈍化を示唆した。

【速報】

米4月CPIデータ発表

・CPI（前月比）：今回+0.4%　前回+0.1%　予想+0.3%
・CPI（前年比）：今回+4.9%　前回+5.0%　予想+5.0%
・コア（前月比）：今回+0.4%　前回+0.4%　予想+0.3%
・コア（前年比）：今回+5.5%　前回+5.6%　予想+5.5%
— CoinPost 仮想通貨メディア【WebX 7月開催】 (@coin_post) May 10, 2023

米FRBが注視するとされるコアのサービスの前年比での伸びは昨年7月以来の低水準に改善。一方、ガソリン価格や家賃が上昇し、食品価格が2カ月連続で横ばいにとどまるなど物価全体では依然高い水準が続いており、雇用市場も底堅さを維持している状況だった。

Headline CPI for April came in at 4.9% this morning, which continues the disinflationary trend. pic.twitter.com/e5MResLeKC
— Lyn Alden (@LynAldenContact) May 10, 2023

ブルームバーグによると、ソーファイの投資戦略責任者リズ・ヤング氏は「CPIはようやく5%を切ったという面で良好な内容だが、コアはなお5.5%上昇しているため、最悪期を脱出したと考えられるような水準に株式相場を押し上げるほどの内容ではない」と指摘した。

また、ロイターによると、バンク・オブ・ザ・ウエストのチーフエコノミストスコット・アンダーソン氏は、「今回のCPIはFRBが6月の利上げ停止を真剣に検討する根拠となるが、目先の利下げを支持するものではない」とコメントしたという。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は先週、0.25ポイントの追加利上げを決定し、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標レンジを「5.00-5.25%」までに引き上げた。金利先物市場では、6月FOMCでの利上げ停止への観測は93.9%まで高まっており、7月以降FOMCでは利下げ開始を織り込み始めている。ただ、”既定路線”ではなく、FRBがインフレ圧力が持続的に低下する軌道にあるとの確信を持つには今後のデータをさらに見極める必要があるだろう。

今週以降の経済指標

5月11日21時30分（木）:米4月卸売物価指数/コア指数（PPI）
5月15日21時30分（月）:5月ニューヨーク連銀製造業景気指数
5月18日21時30分（木）:米前週分失業保険継続受給者数・新規失業保険申請件数
5月19日24時（金）:パウエル米連邦準備理事会議長発言
5月23日22時45分（火）:米5月製造業購買担当者景気指数（PMI、速報値）
5月25日3時（木）:米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨
5月25日21時30分（木）:米1-3月期四半期GDP個人消費（改定値）

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米国株

今回のCPIデータはIT・テック株にとってはプラスな内容となったが、米政府の債務上限を巡る議会の行き詰まりが続いていることは株式市場全体を圧迫している状況だ。米1年物のクレジット・デフォルト・スワップのスプレッドは過去最高水準（172ベーシスポイント）まで拡大。5年物クレジット・デフォルト・スワップも前日の72ベーシスポイントから73ベーシスポイントに拡大し、09年以来の水準となった。

IT・テック株の個別銘柄の前日比：NVIDIA+1.1%、c3.ai+1.5%、テスラ-0.3%、マイクロソフト+1.7%、アルファベット+4.1%、アマゾン+3.3%、アップル+1%、メタ-0.1%。

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