日銀金融レポート「キャッシュレス決済」は重要課題、将来の金融システム安定性維持のため

日銀の金融システムレポート

⽇本銀⾏は、⾦融システムの安定性を評価するとともに、安定確保に向けた課題について関係者とのコミュニケーションを深めることを⽬的として、⾦融システムレポートを年2回公表している。

このレポートでは、⾦融循環や⾦融機関のストレス耐性について定期的に評価するとともに、⾦融システムの潜在的な脆弱性についてマクロプルデンス（金融システム全体のリスクの把握を重視して安定を図る政策）の視点から分析を⾏うものだ。

今回、日銀レポートの中から、ビットコインなど仮想通貨市場にも影響の高い内容について、一部抜粋して紹介する。

なお、この分析結果は、⽇本銀⾏の⾦融システムの安定確保のための施策⽴案や、考査・モニタリング等を通じた⾦融機関への指導・助⾔に活⽤している。また、国際的な規制・監督・脆弱性評価に関する議論にも役⽴てている。

2019年4⽉号の金融システムレポートでは、⾦融機関の取り組み状況と、⾜もと幅広い取り組みが加速しているキャッシュレス決済の動きを整理している。

国際⾦融市場

日銀は、「国際⾦融市場では、昨秋から同年末にかけて、⽶中間の通商問題や欧州情勢など、世界的な⾦融経済活動を巡る政治的不確実性が意識されるもとで、投資家のリスクセンチメントが悪化した」として、以下のように分析した。

世界的な政治的不確実性の⾼まり

⽶中の通商問題を巡る動向や、英国のEU離脱交渉の展開など、世界的に政治的不確実性が⾼い状況が続いている。

日経平均株価

これは、昨年10月の世界同時株安時など、クレディ・スイス・グループなど外資の先物売りが過去最高規模に達したことを指しているものと思われる。

日本取引所グループが1月に公表した投資部門別売買状況によれば、海外投資家の売り越し額は5.7兆円規模に達しており、2013年に第二次安倍内閣により「アベノミクス」が始動して以降、最大の売越額となった。これは、ブラックマンデーが起こった1987年以来、実に31年ぶりの規模に及ぶ。

新興国市場の動向

歴史的に、避難通貨としてビットコイン動向にも影響することのある、新興国市場の動向については、以下のように述べた。

キャッシュレス社会の課題分析

日銀は、⾦融システムが将来にわたって安定性を維持していく観点から、⾦融機関に求められる経営課題として、「キャッシュレス決済」などデジタライゼーションへの対応を挙げている。

キャッシュレス分野の分析では、「近年のデジタル技術の⾼度化は、⼈々の⽣活や様々な企業ビジネスに広範な影響を及ぼすようになってきているが、銀⾏業を取り巻く環境も、そうしたデジタライゼーションを背景に⼤きく変化しつつある。」と報告した。

デジタライゼーションとは、商品・サービスにおける企画・開発から、製造・販売、マーケティングに到るまでのすべての行程をデジタルでつなぐことだ。

一般消費者向けの「小売」を指すリテール決済には、これまでも様々な⼿段が⽤いられてきたが、日本では特に現⾦が⽤いられる割合が⾼かった。裏を返せば、日本の現金主義が、近未来のキャッシュレス社会の促進に向け、他国に遅れを取る弊害となっていたということでもある。

その要因の1つとして日銀は、「銀⾏が⼿厚い⽀店・ATM網を整備して、利便性の⾼い現⾦受払サービスを、預⾦に付随するサービスとして低コストで提供してきたことにある。」としている。

JR東日本が発行する交通系電子マネー「Suica」に仮想通貨チャージ出来るようにする、仮想通貨交換業者ディーカレットの構想もある中、キャッシュレス決済の普及は、ビットコインなど仮想通貨業界の発展にも大きく寄与することになる。

日銀を含め、日本政府の方針にも注視したい。