はじめての仮想通貨
TOP 新着一覧 チャート 学習-運用
CoinPostで今最も読まれています

米S&P500との仮想通貨の相関性データ分析|ビットコインが米株式市場の急落のヘッジになり得るか

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

ビットコインと米株市場の相関性を測る時のテクニカルな金融指標と分析
仮想通貨メディアの最新の分析によると、ビットコインと米株式市場との相関性は見られず、またビットコインが弱気市場に反応している事を示す十分なデータは無く、ビットコインが従来のポートフォリオを分散化させる役割を果たす可能性がある事も示している。

ビットコインと米株市場の相関性を測る時のテクニカルな金融指標と分析

仮想通貨メディアCryptoSlateは、新たに2つの金融指標で分析した結果、ビットコインと米株式市場との間には共に上昇や共に下降のような相場の相関性は見られないとの分析結果を発表した。

本記事では当2つの指標を説明し、以下の様にCryptoSlateの分析結果を見ていく。

β値(ベータ値)

まず株式市場とビットコインの価格が相関するかどうかに関して、重要な金融指標の一つに、β値(ベータ値=1つのアセットが市場全体よりも変動性が高いか否か)が挙げられる。

株市場では、ベータはS&P500のような市場ベンチマークの変化に該当アセットがどの様に反応するかを測るものである。

  • ベータがプラスの時はアセットとベンチマークは相関性があり、ベンチマークの価値が上がれば、アセットの価値も上がる。
  • ベータがマイナスの時は、ベンチマークの価値が上がれば、アセットの価格は下がる。
  • ベータが0の時はベンチマークとアセットの価格には相関性がない。

また、投資家はベータを、ポートフォリオを分散させる際に使用し、十分なメリットを見込むことができ、お互いに相関性のないアセットを組みあわせることによって、ポートフォリオの損失を最小限に抑え、リターンを最適にする事ができるとされる。

ピアソン相関係数(PCC)

もう一つの重要な数値はピアソン相関係数(PCC)で、これは2つの変数の関係の強さを測るものである。投資家は一般的にはポートフォリオを分散化させる時に、相関性が低いかマイナスのアセットを加える傾向にあるとされている。

  • PCCが1.0の時は完璧な相関性が見られる。
  • -1.0の時は完璧なネガティブな相関性が見られる。

このテストは2つのアセットが線形関係の時のみに適用できる。また、専門家は0.8以上無いと有効性が無いとしている。

ビットコインとS&P500の相関関係分析結果

CryptoSlateの分析によると、ビットコインのベータはS&P500に対して激しく変動していた。

出典:CryptoSlate

2018年はビットコインのベータは0.30で、弱い相関性がある様であったものの、仮想通貨市場が暴騰した2017年は0.92でありほぼ完璧な相関関係にあった。

しかし2016年は-0.16でほぼ相関関係はなかった。全体として、2015年から計算すると、ビットコインのベータは0.24であり、「この結果からビットコインは株式市場との相関性は無く、もしくはボラティリティが激しく推測不可能であると考えられる」と、CryptoSlateは結論をつけている。

また、2015年から2018年を通して相関係数は0.20で、ほとんどの年は0.10から-0.10の間を推移している。この相関値からも、ビットコインはS&P500とはほとんど相関関係を持っていない、と考えられる。

さらにこれによって、ビットコインは、投資適格社債や物価連動米国債(TIPS)、または不動産投資信託(REIT)などの株式市場と非相関関係にある資産クラスと同等と考える事ができるだろうと同メディアは指摘し、より十分なデータが必要となっているが、この指標からビットコインの価格は米国株式市場と相関関係にあるとは言い難い事が推測されるとも述べている。

仮にビットコインが株式市場と相関関係に無ければ、ポートフォリオでの分散投資のための役割を果たすアセットの一種となり得るだろう。また株式市場とマイナスの相関関係にあるゴールドとは違った役割を果たす可能性もある。とはいうものの、ビットコインと仮想通貨のボラティリティの大きさは、投機的な側面を持っている事も事実である。

▶️本日の速報をチェック

CoinPostの関連記事

米投資ファンドCEO、仮想通貨の透明性を主張し長期的な上昇を示唆|米株式市場との相関関係にも言及
仮想通貨投資ファンドCEOのPompliano氏が株式市場とビットコインの相関性はないと発言。金融市場に不正行為が蔓延する中、技術の透明性を有する仮想通貨の需要拡大を有望視した。
『仮想通貨投資信託VS 米株価指数』米投資会社が”仮想通貨の勝利”に100万ドルを賭ける
米仮想通貨投資会社モルガンクリークの共同設立者が、今後10年間で「仮想通貨インデックスファンド」が「S&P500(米国株価指数)」のパフォーマンスを上回るとして、挑戦状を叩き付けた。
CoinPostのLINE@

スマートフォンへの「プッシュ通知」で、相場に影響を及ぼす重要ニュースをいち早く知らせてくれる「LINE@」の登録はこちら。大好評につき、登録者10,000名突破。

厳選・注目記事
注目・速報 市況・解説 動画解説 新着一覧
04/06 日曜日
14:00
今週の主要仮想通貨材料まとめ、トランプ関税ショックでBTCなど下落や三井住友FGがAVAXらと協業など
前週比で振り返る仮想通貨市場の最新動向。ビットコインやイーサリアム、XRP、ソラナなど主要銘柄の騰落率や注目材料を一挙紹介。市場トレンドと関連ニュースを詳しく解説する。
11:30
トランプ関税リスクオフの流れ一巡、この先の米金融政策の手掛かりに注目|bitbankアナリスト寄稿
トランプ大統領の相互関税発表で世界的なリスクオフ相場となる中、ビットコイン価格は一時1200万円を割り込むも反発した。bitbankアナリスト長谷川氏は、米金利低下と景気後退後の金融緩和期待、ドルからの資金逃避がビットコインを下支えしていると分析。米雇用統計やパウエル発言など今後の重要指標にも注目。
11:00
週刊仮想通貨ニュース|トランプ大統領の関税措置に高い関心
今週はイーロン・マスク氏によるDOGE省とドージコインの関連性否定、トランプ大統領の関税発表後の市況、CryptoQuanによる仮想通貨ビットコインの相場分析に関するニュースが最も関心を集めた。
04/05 土曜日
13:30
DeFiのTVL、12月から30%下落 世界経済不安とトランプ関税政策の影響鮮明に
米国の関税政策やインフレ懸念を背景にDeFiの預かり資産総額が12月のピーク時から約30%減少している。識者はイノベーションやRWAが回復の鍵になるとの見解を示した。
12:55
ビットコイン開発者 量子コンピュータ対策のハードフォークを提案
仮想通貨ビットコイン開発者が量子コンピュータからの資産保護のため、古いアドレスから安全なウォレットへの強制移行案を提案。マイクロソフトの新技術「マヨラナ・ワン」開発で量子脅威が現実味を帯びる中、仮想通貨業界全体で対策議論が加速している。
11:00
ソラナ基盤DePIN「XNET」、通信大手AT&Tと提携 WiFiホットスポット提供へ
ソラナベースのDePINプロジェクト「XNET」が通信大手AT&Tと提携した。AT&Tユーザーも、XNETによるWiFiホットスポット網を利用可能となる。
10:00
PayPalとVenmo、ソラナとLINKの取引サービスを追加
決済大手PayPalとVenmoが仮想通貨サービスを拡充し、ChainlinkとSolanaの購入・保有・販売・送金に対応。サービスは米国居住者に限定される。
09:05
世界同時株安のなかでのビットコイン市場分析|仮想NISHI
仮想通貨ビットコインは株式市場が歴史的な下落幅を記録するなかで下落基調となっている。中国が米国に対する報復関税を発表したことを受けて急落し、一時は70万円幅の下落となった。
08:25
ブラックロックの「BUIDL」、3月の分配金がトークン化国債ファンドの史上最高額に
ブラックロックのBUIDLのトークン化を担うセキュリタイズは、25年3月のBUIDLの分配金が推定で6億円超だったと発表。この金額はトークン化した国債ファンドの1カ月の分配金として史上最高額だという。
08:10
トランプ関税で金融市場混乱もビットコインは注目される存在に 「米国孤立のヘッジ」とする見解も
トランプ大統領の全世界に対する関税政策発表で市場が急落する中、アーサー・ヘイズ氏は「ビットコインにとって好材料」と分析。スタンダード・チャータード銀行専門家も「米国孤立のヘッジとして機能」と指摘し、88000ドル復帰の可能性を予測。
06:55
トランプ関税政策で米仮想通貨企業はIPO見直しか、専門家が指摘 The Block報道
トランプ大統領の全世界関税政策発表を受け、仮想通貨企業の米国上場計画が中止に向かう可能性が浮上。市場混乱でサークル社など有力企業もIPO再考か。専門家は「100年で最大の政策的失敗」と警告した。
06:15
米SEC、USDCなどの米ドル連動ステーブルコインは証券ではないと公式見解
米証券取引委員会(SEC)が「カバード」ステーブルコインを証券と見なさないとする公式見解を発表。実物資産で裏付けられ、米ドルと1対1で交換可能なステーブルコインの発行・償還プロセスはSECへの登録が不要となる。
05:45
コインベース、XRP先物取引を4月21日から提供開始へ SEC訴訟解決を受け新商品展開
米コインベース・デリバティブがCFTCに仮想通貨XRP先物とナノXRP先物の上場申請を実施。SECのリップル訴訟上訴断念を受け、4月21日から取引開始予定。
04/04 金曜日
18:58
仮想通貨決済プラットフォームUPCX、セキュリティ侵害の臨時対応策を発表「顧客資産への影響はなし」
暗号資産決済プラットフォームUPCXで管理アカウントの不正アクセスが発生。約7000万ドル相当の1847万UPCトークンの流出懸念があるが、UPCXは約1847万トークンが管理下にあると発表した。ユーザー資産は影響なしとするも、入出金機能は一時停止中。調査完了後に詳細と今後の対応策を公表予定。
17:10
バビロン(Babylon)が注目を集める理由 ビットコインのステーキング運用術 
Babylonなら仮想通貨ビットコインをラップなしでステーキングし、PoS報酬を狙える革新的手法が可能に。自己管理を維持しつつ収益化するメリットや、実際の導入事例、リスクへの備えをわかりやすく解説します。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
重要指標
一覧
4/1021:30

米消費者物価指数(CPI):25年3月結果

4/243:30

地区連銀景況報告(ベージュブック)

5/83:00

米連邦公開市場委員会(FOMC)政策金利発表

5/1321:30

米消費者物価指数(CPI):25年4月結果

6/53:30

地区連銀景況報告(ベージュブック)

6/1121:30

米消費者物価指数(CPI):25年5月結果

6/193:00

米連邦公開市場委員会(FOMC)政策金利発表

6/270:00

【CME】ビットコイン先物SQ

新着指標
一覧
4/1021:30

米消費者物価指数(CPI):25年3月結果

4/1117:00

【Deribit】オプションカットオフ

4/1222:10

Axie Infinity(AXS)トークンアンロック

4/139:00

Cookie DAO(COOKIE)トークンアンロック

4/155:00

CYBER(CYBER)トークンアンロック

4/159:00

Starknet(STRK)トークンアンロック

4/1721:15

欧州中央銀行(ECB)政策金利

4/189:00

Official Trump(TRUMP)トークンアンロック