はじめての仮想通貨
TOP 新着一覧 チャート 学習-運用
CoinPostで今最も読まれています

メジャーSQ前のビットコインデリバティブ相場をプロが分析|寄稿:仮想NISHI

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

*本レポートは、暗号資産取引所SBI VCトレードのクリプトアナリストである仮想NISHI(@Nishi8maru)氏が、CoinPostに寄稿した記事です。

ビットコインマーケットレポート(3月30日~4月5日)

ビットコインは、3月27日に米商品先物取引員会(CFTC)が世界最大級の暗号資産交換業者バイナンスとチャンポン・ジャオ最高経営責任者らを提訴したと発表したことを受けて約1,500ドル幅下落低下したものの、未決済建玉(OI)が比較的少なかったこと、デリバティブ市場が売られすぎの状況だったこと等が影響し、大幅な下落とはならなかった(最大約1,500ドル幅の下落)。

執筆時点では2万8千ドル付近、3月31日のビットコインのメジャーSQを前に、CFTCによる提訴前の年初来最高値付近の価格に戻している。

足もと

成行注文のアクティブなOIは、価格上昇とともに増加しているものの500Mドル程度と、価格帯の割には少ない状態(下画像赤枠)となっており、デリバティブ市場を起因とする売りの連鎖は限定的であるといえる。

ファンディングレートをみると、全体的にフラットであるが、一部取引所では売られすぎの状態(下画像青枠)が見られる。

現物市場

成行売買ではデリバティブ市場では売り(下画像赤枠)が多いことに対して、現物は買いが多い状況(下画像青枠)となっている。

デリバティブ市場

年初来最高値付近であるものの、一部取引所では先物価格が現物価格よりも安い状態となっており、依然として需要超過の状態が続いている。

先物市場

CMEでは、価格が急騰しているもののOIの上昇は少ない状態が続いている。ポジションはAsset Manager、Leveraged Fundsも売りポジションの増加がみられる。

オプション市場

CFTCの提訴により、現物渡しで取引されるオプション市場では取引の弱気が見られていたが、直近の価格上昇によりPCRレシオは急激に低下(下画像赤枠)しており、マイナーは強気に変わりつつあると考えられる。

また、増加しているコールポジションは3万ドル~3万2千ドルに多く集まっている(下画像青枠)。

外部環境

19日にスイス金融最大手のUBSが同業のクレディ・スイス・グループを買収したことにより、金融不安が増大し、安全資産である米国債が買われており、米国債利回りは低下傾向にある。結果として金利の低下がビットコインの追い風となり、直近の上昇につながったと考えられる。

オンチェーン環境

PooledTXはバイナンスがCFTCに提訴された3月27日に一時的にやや増加したものの、それ以降は少ない状態が続いており、直近のビットコインの活発な入出庫は見られていない。

また、ビットコインは年初来最高値付近にあるものの、ビットコインに比べアルトコインへの資金流入は起きていないことが確認できる。

ハッシュレート

次回難易度予想は+10.6%と大幅な難化予想、ハッシュレートは歴史的な高水準にある。

直近のクリプト指標

3月31日

CME・ビットコインSQ, アバランチ Cortinaアップグレード, 米個人消費支出(PCE):23年2月結果

4月3日 米ISM製造景気指数:23年3月結果

4月5日 米ADP雇用者数:23年3月結果

総括

ビットコインは、CFTCによるバイナンス提訴が発表され一時的に下落したものの、すぐに提訴前の水準まで回復した。ビットコインのメジャーSQを前に、価格は年初来最高値付近にあるものの、依然として全体的に売られすぎの状態が続いている。

外部環境として、米銀行の相次ぐ破綻や、スイス大手金融の買収など国際的な金融不安が継続しており、それに伴う金融市場の環境変化がビットコイン上昇の追い風となっている。

寄稿者:仮想NISHI仮想NISHI
「暗号資産もSBI」を掲げる、暗号資産取引所SBI VCトレードのクリプトアナリスト。BTC Status Alert制作協力者、DECOCHARTの企画・監修者としても、日本の業界に必要な投資関連情報の配信に携わっている。
CoinPost App DL
注目・速報 市況・解説 動画解説 新着一覧
03/16 日曜日
14:00
今週の主要仮想通貨材料まとめ、米BITCOIN法案の再提出やリップル社とSECの裁判終結の可能性など
前週比で振り返る仮想通貨市場の最新動向。ビットコインやイーサリアム、XRP、ソラナなど主要銘柄の騰落率や注目材料を一挙紹介。市場トレンドと関連ニュースを詳しく解説する。
11:30
トランプ関税でリスクオフ継続、ビットコイン真空地帯の下抜けリスクも|bitbankアナリスト寄稿
今週のビットコイン相場は、トランプ大統領の景気後退発言や追加関税発表により1200万円から一時1100万円台まで下落した。8万ドルの心理的節目は維持しているが、7万〜7.9万ドルは出来高の薄い「真空地帯」で下抜けリスクも。来週のFOMCでは景気後退懸念と利下げ期待が焦点に。
11:00
週刊仮想通貨ニュース|米ホワイトハウスのビットコイン超大国宣言に高い関心
今週は米ホワイトハウスによるビットコイン超大国宣言や仮想通貨サミットの今後、リップル社と米SECの裁判終結の可能性に関するニュースが最も関心を集めた。
03/15 土曜日
13:50
米下院議員、トランプ氏のビットコイン準備金大統領令を法律化する法案を提出 政権交代後も継続狙う
米国の下院議員が、トランプ大統領によるビットコイン準備金設立の大統領令を法律化する法案を提出した。政権交代後も継続する仕組みを構築することを目指す。
13:20
トランプ大統領のサックス仮想通貨特命官、就任前に300億円相当の仮想通貨投資を売却
デビッド・サックス米AI・仮想通貨特命官が利益相反を回避するため就任前に2億ドル超の仮想通貨関連投資を売却。ビットコイン、イーサリアム、コインベース株など含む大規模な資産売却はトランプ政権内で異例の対応となった。
10:50
トランプ一族のワールドリバティ、2回目のトークン販売完了 累計880億円調達
ドナルド・トランプ一族のDeFiプロジェクトWLFIが2回目のトークン販売を完了し累計880億円を調達した。WLFIは様々な仮想通貨からなる準備金も設立する計画だ。
07:45
ロシア、中国・インドとの石油貿易で仮想通貨を使用
ロシアは、中国とインドとの石油の取引で仮想通貨を使っていることがわかった。欧米の制裁を回避するために、ビットコイン、イーサリアム、USDTなどのステーブルコインを使用している模様だ。
07:15
VanEck、業界初のアバランチ現物ETF提供を目指す
米資産運用大手ヴァンエックが仮想通貨アバランチ(AVAX)に特化したETFのS-1フォームをSECに提出。SEC委員長不在の中、複数のアルトコインETF審査が延長される状況だ。
06:50
米レックス・シェアーズ、セイラー流ビットコイン戦略への新たな投資機会を提供
米投資運用会社レックス・シェアーズが、ビットコインを財務戦略に組み込む企業の転換社債に投資するETF「BMAX」を発表。ストラテジー社債券が81%を占め、個人投資家にマイケル・セイラー流ビットコイン戦略への新たな投資機会を提供するものだ。
06:30
ゴールドマン・サックス、仮想通貨について過去の懐疑的姿勢から一転
世界第2位の投資銀行ゴールドマンサックスが2025年株主レターで初めて仮想通貨の普及を認める。かつて「詐欺」と呼んだ同社が姿勢を転換し、仮想通貨デスク設立やブロックチェーン技術への投資を進めている。
06:02
イーサリアム 新テストネットを3月17日に立ち上げへ
イーサリアム財団がSepoliaとHoleskyテストネットでの設定エラー問題を受け、新テストネット「Hoodi」を3月17日に立ち上げ予定。Pectraアップグレードのメインネット適用は4月25日頃の見込みだ。
03/14 金曜日
15:38
UPCXが国内初上場 仮想通貨UPCをビットトレード取り扱いへ
日本人主導のブロックチェーン決済プロジェクト「UPCX」が国内初上場へ。ビットトレードが3月27日に取扱開始することを発表した。シンガポール拠点の高速ブロックチェーンは秒間10万件の処理能力を持ち、世界水泳選手権の公式スポンサーを務めた実績も。金融サービスのアクセス民主化を目指す。
13:15
ソラナのインフレ削減提案が否決、動的ステーキング率設定の導入実現できず
仮想通貨ソラナの経済モデル改革を目指した提案「0228」がエポック755で承認閾値に達せず。ステーキング率50%を目標とし、SOLの発行量を動的に調整する仕組みの導入は見送られる結果になった。
12:45
ポリゴン、Mercado BitcoinとRWAトークン化で提携
ポリゴンが、ラテンアメリカ最大の仮想通貨取引所メルカド・ビットコインと提携を結んだ。RWA(現実資産)トークン化でポリゴンのネットワークを採用し、利便性向上を図る。
11:00
「可能な限りビットコインを取得」 ホワイトハウス高官発言、トランプ政権の準備金計画で
トランプ政権のデジタル資産担当高官が「可能な限りビットコインを取得する」と発言。100万BTCの購入を指示する法案の支持を示唆する一方、民主党は利益相反を懸念し計画停止を要求。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
重要指標
一覧
新着指標
一覧