CoinPostで今最も読まれています

バイナンス研究レポート:ビットコイン組み入れはリスク・リターン向上に非常に有益

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

バイナンス最新研究レポート:ビットコインは欠かせない代替資産
仮想通貨取引所最大手バイナンスは、ポートフォリオ管理研究レポートにて、ビットコインを組み入れることが、マルチアセット戦略におけるリスク・リターンの向上に非常に有益であることを投資シミュレーションを通して証明した。

バイナンスが研究レポート|ビットコインは欠かせない代替資産

仮想通貨取引所最大手バイナンスは、ポートフォリオ管理研究レポートの第一弾として、ビットコイン(BTC)をポートフォリオに組み入れることが、マルチアセット戦略におけるリスク・リターンの向上に非常に有益であることを数々の投資シミュレーションを通して証明した。

投資面から見たビットコインの特性:変動は激しいが他の資産クラスとの相関性が低い

10年というビットコインの歴史は、暴騰と暴落を繰り返してきた歴史でもあり、そのボラティリティは投資対象として魅力であると同時に大きなリスクでもある。

バイナンスはビットコインの高い価格変動の要因として次の三つを挙げている。

  1. 「新技術」としてのブロックチェーンと共に資産クラスとして誕生したばかりであること
  2. 流動性の低さと信頼できる取引所の欠如
  3. 投資家が頻繁にポジションを入れ替える個人投資家の割合が非常に高いこと

しかし、この研究レポートでは、その変動率は、最初のブロック=ジェネシスブロックが生成された時から、減少してきていると指摘している。

今後、Fidelityに代表されるカストディサービスの充実、ETF、新しい投資信託の創設などの、機関投資家向け製品の提供に見られるように、暗号資産(仮想通貨)業界が成熟するにつれて、ビットコインのボラティリティはさらに低下する可能性があると主張した。

比較した対象資産:S&P 500、Russell 2000、NASDAQ、Bloomberg Barclays Global Aggregate、石油、金、銀、Bloomberg Commodity Index Total Return、トピックス、Hang Seng 、EuroStoxx 50、FTSE 100

さらに現在のビットコイン市場は、スポットおよびデリバティブ取引が活発で取引量が大きく、かつ取引場所間の効率的な価格機能によりスプレッドが小さいことが特徴的で、非常に流動的な資産であることから、大口投資家にとっても投資しやすくなっているという。

さらに機関投資家向けに特化したカストディサービス提供により、ビットコインは分散化されたポートフォリオに組み込むべき不可欠な代替資産となっていると結論づけた。

ビットコインを含むマルチアセット・ポートフォリオ管理シミュレーション

バイナンスは、この投資シミュレーションに、投資運用会社最大手2社のトップETF商品を選んで非暗号資産のマルチアセットの割り当てを代用するものとした。

▽BlackRock社:iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF

▽Vanguard Asset Management社:VPGDX Managed Payout Fund)

 

そしてビットコインは時間ベースと動的境界値ベースという二つのリバランス方法により、ポートフォリオに組み込まれる。資産は、ETFの購入とBTCの売却、またETFの売却とBTCの購入により調整される。

対象となる試験期間は、2015年12月31日から2019年6月30日までの3年6ヶ月で、ビットコイン割り当てが1%と5%のケースでシミュレートされたが、ビットコインを組み入れた全てのポートフォリオで、ビットコインを含まないものより優れたリターンを生み出している。 

時間ベースのリバランスの場合、1%を割り当てた場合では、3年半の実験期間で5~6%の追加収益、年間収益では約1.5%の追加の年間収益を生み出したことになる。

ビットコインの割り当てが5%の場合は、リターンは、さらに59.3%と57.2%となり、ビットコインを組み入れない場合のリターン(27.86%と26.03%)を大幅に上回った。

Binance Research,Bloomberg

同じく、動的境界値によるリバランスの手法でも、ビットコインを組み入れた全てのポートフォリオで、ビットコイン無しの場合よりリターンが向上した。

Binance Research,Bloomberg

ただし、バイナンスは、スリッページや税金費用、また比較的短いビットコインの価格歴などの要素が、この分析の正確性を制限することに注意を喚起している。

結論

ビットコインは、株式、債券、コモディティなどの他の伝統的な資産クラス全てと相関関係がないため、独立した資産クラスの典型といえる。

また、LedgerXやBakktのビットコイン先物契約、米SECの承認を待つビットコインETFやFidelity Digital Assetsによる専用カストディソリューションなどは、仮想通貨投資に不安を抱いている投資家の懸念を軽減していく一助となり、その結果、資産運用会社がビットコインを単なるリスク資産ではなく、ポートフォリオ構築に不可欠な資産とみなす可能性も高まると、レポートは結んでいる。

CoinPostの関連記事

バイナンス最新調査|機関投資家および大口顧客の潜在リスクと仮想通貨業界のマイナス要因
仮想通貨取引所最大手のバイナンスが、機関投資家および大口顧客を対象としたアンケートの調査結果を分析したレポートを発表。機関投資家および大口顧客の取引の動向や市場に対する見解が明らかになった。
仮想通貨ブローカーのCEO、多くの米金融アドバイザーが仮想通貨を自分のポートフォリオに|直近の規制関連にも注目
豪州に拠点を置く仮想通貨仲介業者「CALEB BROWN」の創設者兼CEOのPrash氏は、多くの金融アドバイザーが同社のサービスを利用し、数十万ドル(数千万円)にも及ぶ仮想通貨を購入していることを明らかにした。なお、同氏は規制の重要性や、VanEck版ビットコインETF、仮想通貨取引所Bakktについても言及。
コメントしてBTCを貰おう
注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
11/30 水曜日
19:30
ブラジル議会、決済手段としてのBTCを承認へ
ブラジル下院は29日、ビットコイン(BTC)などの仮想通貨を決済手段として認定する法案を可決した。今後は大統領の署名次第で施行されることとなる。
19:05
ソラナ基盤のSerumが閉鎖、Openbookがローンチ
ソラナ基盤のDEXインフラプロジェクト「Project Serum」は、Serum コードのフォークによりローンチされた新たなDEX「Openbook」を発表した。
18:33
岸田政権、Web3.0の環境整備に向けたロードマップ示す
岸田政権による「スタートアップ育成5か年計画」の内容が決定した。ブロックチェーン技術とWeb3の税制を含む環境整備が含まれている。
17:18
バイナンスが日本進出へ、サクラエクスチェンジ買収
世界最大手暗号資産(仮想通貨)取引所バイナンスが日本進出を発表した。サクラエクスチェンジの全株式譲渡を受け、完全小会社化する。
15:36
オフィシャルライセンス許諾の『トレサカ Jリーグ(β版)』配信開始
Jリーグのオフィシャルライセンス許諾を得た『トレサカ Jリーグ(β版)』が配信された。開発はオルトプラスとプレイシンク。パブリッシングはアクセルマークが担う
14:00
TBD、分散化されたWeb5の基本指針を打ち出す
ブロック(旧スクエア社)の仮想通貨部門TBDは分散化と個人のアイデンティティを重視したWeb5の基本指針を発表。より分散化されたインターネットの概念と今後の連携を呼びかけた。
13:03
FTX前CEO、破産申請や暗号資産ハッキング事件について受け答えに応じる
大手仮想通貨取引所FTXの前CEOサム・バンクマン=フリード氏がインタビューに応じ、ハッキング被害による不正流出被害やバハマ当局への対応、FTXシステムの「バックドア」疑惑などについて語った。
12:52
担保付資産(wBTC、wETH)のティペッグ騒動相次ぐ
仮想通貨ビットコインを担保に発行する「ラップドビットコイン(wBTC)」について、1:1のペグを外れて1.5%ほどマイナスに乖離する「ディペッグ」が発生した。その背景について探る。
12:05
BTC17000ドル台に反発、アルトは前日比7.7%高のETH主導
FTX破綻で警戒感燻る暗号資産(仮想通貨)市場では、上値抵抗線を抜けてビットコインが反発。悪材料で売り込まれていたイーサリアムも強めに反発した。
11:22
米議員、複数の仮想通貨取引所に書簡
米国のRon Wyden上院議員は、バイナンスやコインベースなど6つの大手仮想通貨取引所に宛てて書簡を提出した。FTXの破綻を受けて消費者保護について問い合わせる内容だ。
10:30
ウクライナ中銀 CBDCの構想案を公開
ウクライナの中央銀行は、同国の中央銀行デジタル通貨についての構想案を提示した。機能の一つとして、ビットコインなど仮想通貨の流通を支援することを挙げている。
09:30
米政治家、FTX前CEOからの1億円超の寄付を返金
米テキサス州の知事選に出馬したベト・オルーク候補は、仮想通貨取引所FTXのサム・バンクマン=フリード前CEOから受領した寄付を返金していた。寄付の金額は1億円超である。
08:45
Phantom、イーサリアムとポリゴンに対応へ
ソラナの主要ウォレットPhantomは29日、イーサリアムとポリゴンブロックチェーンに対応することを発表した。
08:15
OpenSea、BNBチェーンのNFTに対応開始
NFT電子市場大手OpenSeaは新たにBNBチェーンのNFTに対応し始めた。
07:40
コインベースウォレット、BCHやXRPの対応停止へ
仮想通貨ウォレット「コインベースウォレット」は複数銘柄の対応停止予定を発表した。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
イベント情報
一覧
2022/10/14 ~ 2022/12/31
東京 東京都渋谷区宇田川町
2022/12/06 13:30 ~ 15:00
その他 京都市下京区中堂寺南町/オンライン
重要指標
一覧
新着指標
一覧