CFTCの規制権限
米商品先物取引委員会（CFTC）のクリスティン・ジョンソン委員は17日、経営破綻した暗号資産（仮想通貨）取引所FTXの子会社で、破産申請の対象とならなかった米デリバティブ取引所「LedgerX」について言及。
LedgerXは同委員会の規制下にあり、効果的に監督されていると発言した。
ロンドンで開催された仮想通貨規制会議に登壇したジョンソン氏は、「CFTCに、デジタル資産の現物市場に対する監督権限がないことは明白だ」と主張。同機関にはFTXの監督責任がなかったことを示唆した。
一方、CFTCはデリバティブ市場の監督権限を有していることから、LedgerXに対しては規制基準を満たすよう、具体的な指導を行なっている事実に言及した。
我々は現在、LedgerXに対し実際に現場でその役割を果たしている。LedgerXに保管されている顧客資産の1ドルに至るまで説明がつくよう、毎時と言わずとも毎日、直接、効果的に監視している。
ジョンソン氏によると、CFTCはLedgerXに対し、以下のような要求を出していた。
- 分別した資産を個別に管理すること
- 月、四半期、年ごとの審査を提出すること
- 顧客用の口座に保有された資産の真否を貸借対照表と検証済の銀行取引明細書で証明すること
- FTXで保有する準備金（1年分の流動性準備金と運営資金を含む）には手をつけず、担保に入れたり再投資したりしないこと
2021年10月にFTX.US（米国版FTX）により買収されたLedgerXは、2017年に仮想通貨のスワップ取引の認可を取得。2020年にはCFTCから、仮想通貨以外のデリバティブ取引の提供も可能な精算機関として認可を受けており、既にCFTCの監督下にあった。
ジョンソン氏は、FTXが破産申請した約130社に、LedgerXが含まれていないことを強調している。同氏は米仮想通貨メディアCoinDeskのインタビューで、もしCFTCがFTXを規制していたとしたら、異なる結果となった可能性があると次のように述べた。
FTXがわれわれの規制下にある企業であったなら、顧客の資産は保護され、流動性準備金の要件が設けられていただろう。また、継続的に監視及び査察活動が行われていたはずだ。
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CFTC委員長も言及
CFTCのロスティン・ベーナム委員長は15日、LedgerXが親会社FTXの破綻に影響を受けず、「良好な状態にある」のは、CFTCが明確な規制を行なっていることが要因だと主張した。
これはCFTCの規制と職員、そして明確で透明性の高いルールに対する証だと言える。
ベーナム氏によると、CFTCは通常の月次報告ではなく、毎日LedgerXとそのカストディ業務部門と直接連絡を取り、資産状況の確認を行なっているという。
CFTCへのロビー活動
ロイターの報道によると、FTXは「規制目的の買収」に約2,800億円（20億ドル）を費やしたという。その一例がLedgerXの買収であり、FTXは一度に三つのデリバティブ取引のライセンスを取得し、規制に遵守したデリバティブ商品の提供が可能になった。
LedgerXの買収後、SBF氏はCTFCに対し、1年以上にわたりロビー活動を行なっていたようだ。
SBF氏は借入金による取引が可能なデリバティブ商品の導入を実現するため、CFTCを説得しようと試みていたという。ベーナムCFTC委員長が米CNBCのインタビューで明らかにした。ベーナム氏によると、SBF氏とFTXの幹部は既存のライセンス改正を求めて、昨年12月から頻繁にCFTCを訪問したという。
しかし、この試みは成功せず、FTXの破産申請と同日の11月11日、LedgerXは正式にCFTCへの申請を取り下げた。
今回、破綻を免れたLedgerXはFTXによる買収後、「FTX US Derivatives」に改名していたが、FTXの破産申請後は元のLedgerXブランドを使用するようになったようだ。
明らかになるFTXの放漫経営
FTXの創設者で前CEOのサム・バンクマン＝フリード（SBF）氏の後任として、CEOに就任したジョン・J・レイIII氏は、FTXを「ドットコム・サイロ」と呼び、経営の杜撰さを指摘した。同氏は、17日に提出した破産申請関連の宣誓供述書で、「信頼できる財務情報が全くない」として、SBF氏と共同創業者ゲイリー・ワン氏、エンジニアリング責任者ニシャッド・シン氏を非難している。
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また、米ニューヨークの検察当局はFTX破綻について捜査を開始。さらに司法省、CFTC、証券取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）もFTXの顧客資産取り扱いについて調査しているという。さらに、FTX（グローバル）が本拠として登録していたバハマの政府捜査当局も、バハマ証券委員会と協力し、犯罪行為が行われていた可能性について調査しているとのことだ。
