CoinPostで今最も読まれています

高値更新のビットコイン58000ドル台に、CME先物市場で機関投資家が強気傾向

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

金融市場とマクロ経済

米連邦公開市場委員会(FRB)が13日に公表した9月連邦公開市場委員会(FOMC)会合の議事要旨にて、テーパリング(量的緩和縮小)の開始時期を21年11月半ば〜12月半ばで概ね一致したことが明らかとなった。

「景気回復が順調に進めば、2022年半ば頃までに完了する段階的なテーパリングが適切」としている。

米国は現在、新型コロナウイルス感染拡大による経済立て直しを大義名分として、月間1200億ドル規模の資産を購入しているが、直近数ヶ月はインフレ率が目標の2%を大きく上回ってきたほか、物価上昇などインフレ及びスタグフレーション懸念が持ち上がり、金融引き締めが必要との認識も強まりつつある。先日発表された9月の米消費者物価指数(CPI)は、前年同月比+5.4%だった。

次回FOMC会合は11月2〜3日に予定されるが、過去の教訓から市場との対話を重視した米金融当局による行動は織り込み済みとみられ、 テーパリング開始時期も想定の範囲内であることから、市場が動揺するようなネガティブサプライズとなる可能性は低いだろう。

一方、昨今の株高・仮想通貨高などのリスク性資産の高騰の背景には、金融緩和マネーの流入があった。ビットコイン(BTC)など仮想通貨市場への間接的な影響を及ぼしかねないことから、当面は米当局の動向を注視する必要がありそうだ。

仮想通貨市場の値動き

14日の暗号資産(仮想通貨)市場。ビットコイン価格は、前日比+3.32%の659万円(58,120ドル)と続伸した。

一時53,950ドルまで下落したものの、下値を買われて下げ渋ると反転。直近高値を更新した。

BTC/USD 日足

イーサリアム(ETH)が前日比+4.07%となったほか、ポルカドット(DOT)が前日比+18.1%、ステラ(XLM)が前日比+9.5%となった。

ポルカドットは13日、本格運用の準備が完了を発表。ネットワークに接続するパラチェーンを選ぶオークションについてスケジュールを示している。

関連:Polkadot、本格運用開始へ パラチェーンオークションの日程を提案

BTC市場やDeFi(分散型金融)市場活性化の背景には、急激に規制を強める中国における富裕層の資本逃避(キャピタルフライト)需要や米ドルのインフレヘッジ需要など複数あるとされるが、直近では米国初となる「ビットコインETF(上場投資信託)」の承認思惑が強まっていることが挙げられる。

ビットコイン先物ETFでは、ProShares社の審査判断が10月18日頃に迫るほか、有力視されるVanEck版ETFの最終可否判断日も、11月14日頃に控えている。

「ビットコインETF」は米国では過去一度も認可されたことはないが、数年前と比較して規制面が大幅に整い、上場企業や機関投資家の流入が相次ぐなど新しい資産クラス(市場規模)としても一定の地位を確立しつつある。米SEC(証券取引委員会)側の姿勢が軟化しつつあることを含め、市場の思惑を加速させている。

関連:仮想通貨市場は「ビットコインETF」の思惑先行、相場に影響与えるポイントは

Forbesによれば、 CME(シカゴ・マーカンタイル取引所)のBTC先物データでは、10月12日時点でOI(建玉)は10,918枚となり、およそ2ヶ月で72%も増加した。CMEの先物に精通した投資家の流入が顕著となり、主にヘッジファンドが流動性を提供しているという。

「ビットコインETF」が認可されれば、米FidelityやVanguardなどの大手資産運用会社が、関連する投資信託をパッケージ化する可能性が高まるほか、これまで暗号資産取引所の口座開設や仮想通貨の現物保有を懸念して一線を引いていた機関投資家が、Nasdaq、Cboe(シカゴ・オプション取引所)、NYSE(ニューヨーク証券取引所)などの証券取引口座から直接、仮想通貨市場へのエクスポージャーを得ることができるようになるメリットは大きい。

中・長期的に、潤沢な資金力を有する機関投資家の呼び水となるからだ。

陶酔感は限定的か

資産運用会社カプリオールの創設者であるチャールズ・エドワーズ氏は、ここ最近の相場について、「一般投資家に”陶酔感”は見られない」と指摘した。Googleトレンドのデータが根拠の一つにある。

出典:GoogleTrends

ここ数年間で、機関投資家比率が大幅に上昇して流動性や足元の値動きなど安定しやすくなった一方、2017年の仮想通貨バブルと比較すると、一般投資家の多くが”相場高騰の恩恵”に預かれず、置いていかれた可能性が高いことを示唆する。

トレンドが急上昇した20年3〜4月頃は、世界同時株安のコロナ・ショックが発生してビットコインが1BTC=4,000ドルを割り込む水準まで暴落したほか、20年5月には4年に1度の「半減期」を控えていた。2020年12月には、3年前のバブル時の最高値2万ドルを超えて上昇したものの、少なくともGoogleトレンド上の関心度は沈静化している様子が窺える。

一方、投資家の市場心理を表す「Fear&GreedIndex」は14日、貪欲(楽観)状態を示す「70」となるなどやや過熱感も見受けられる。同指標は、ボラティリティ、市場のモメンタム、SNSの感情分析、ドミナンス、Googleトレンドから算出するものだ。

Fear&GreedIndex

先週時点では極端な欲望を示す「76」だったが、乱高下の過程で若干落ち着いたか。中国恒大グループのデフォルト(債務不履行)危機などが取り沙汰されて伝統金融市場が大荒れ模様となり、BTC価格にも波及した1ヶ月前時点では、恐怖(悲観)状態を示す「30」を示していた。

関連:中国恒大集団のデフォルト懸念で仮想通貨も全面安、ロスカットは1800億円相当に

過去に掲載したマーケットレポート一覧はこちら

コメントしてBTCを貰おう
注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
11/28 月曜日
16:06
国内イベント「Web3 Tokyo 2022」12月にオンライン開催へ
株式会社N2Mと株式会社こころまちはweb3カンファレンス「Web3 Tokyo 2022」を12月10日に開催する。渋谷区も後援するほか、経済産業省や仮想通貨業界の大手企業も登壇予定。
13:01
Coinsquareで顧客の個人情報漏洩か
カナダの大手仮想通貨取引所「Coinsquare」の顧客データベースが侵害され、個人情報が流出した可能性があることがわかった。パスワードは流出していない。
12:30
BTC上抜けならず反落、アルト相場も売り優勢
FTX破綻の影響で疑心暗鬼の暗号資産(仮想通貨)市場では、リバウンド局面でビットコイン上抜けならず反落。前週末に反発してたアルト相場も一斉に売り優勢となった。
12:15
仮想通貨取引所の資産開示、コインベースなど報告開始
米仮想通貨取引所コインベースは資産証明についての方針を発表。FTX破綻を受けて、多くの取引所も管理する顧客資産の情報開示に関する対応を発表している。
10:00
プーチン大統領、仮想通貨の必要性を語る
ロシアのプーチン大統領は、デジタル通貨と分散型台帳の技術を使用した、新たな国際決済ネットワークの必要性を呼びかけた。ロシアは仮想通貨などデジタル資産の環境整備を進めている。
11/27 日曜日
17:00
仮想通貨市場も注目のCPIとは
仮想通貨市場に影響を与えることが増えてきたCPI(消費者物価指数)について、概要や日米の違いなどをわかりやすく解説。
13:00
仮想通貨よりも有利に、株投資で賢く「節税」する方法
世界的な景気悪化・インフレ局面のいま株投資をするなら、利益を上げるだけでなく効果的な節税によって利益を守ることも重要です。本記事では、株投資について発生する税金の基本から、具体的な節税方法まで詳しく見ていきましょう。
11:30
FOMC議事要旨でBTC底堅く推移、今後も米経済指標に注目を|bitbankアナリスト寄稿
国内大手取引所bitbankのアナリストが、比較的堅調だった今週のビットコインチャートを図解し今後の展望を読み解く。ビットコイン・オンチェーンデータも掲載。
11:00
週刊ニュース|加納JBA代表理事の税制改正要望提出に注目集まる
今週は、加納JBA代表理事が税制改正要望を提出したニュースが最も多く読まれた。このほか、仮想通貨ウォレット「メタマスク」のユーザーデータ取得に関する記事など、一週間分の情報をお届けする。
11/26 土曜日
16:35
MakerDAO、renBTCをDAI担保から除外
MakerDAOでステーブルコインDAIの担保資産からrenBTCを除外する提案がコミュニティ投票により可決された。
14:00
米マイクロストラテジー、BTC担保融資の清算ラインは?
米上場企業として仮想通貨ビットコインを最も保有しているMicroStrategy社の財務状況について、The Block Researchが分析レポートを公開した。
13:00
米規制機関、Genesis Capitalを調査か
仮想通貨レンディングサービスを提供するジェネシスキャピタルは、証券法違反などについて米国の規制機関から調査を受けている。同社はFTX破綻の影響を受けて選択肢を模索しているところだ。
10:30
米SECに書簡提出した議員ら、FTXから寄付金受け取り
米証券取引委員会に対して仮想通貨企業への過度な調査を批判する書簡を提出した議員らは、FTXから寄付金を受けていた。政治と企業の癒着という観点からFTX破綻を見る向きもある。
09:45
Ardana Labs、カルダノのステーブルコイン開発停止へ
カルダノ(ADA)基盤のステーブルコインの一つを開発してきた「Ardana Labs」が、資金調達とプロジェクトのタイムラインの不確実性を理由にプロジェクト停止を発表した。
07:50
バイナンス、16通貨ペアを廃止へ
仮想通貨取引所バイナンスは16の通貨ペアの提供を廃止する予定だ。セラムやネムが含まれた。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
イベント情報
一覧
2022/10/14 ~ 2022/12/31
東京 東京都渋谷区宇田川町
2022/11/29 19:00 ~ 21:00
東京 東京都港区六本木
2022/12/09 19:00 ~ 21:00
その他 東京都中央区日本橋茅場町/オンライン
2022/12/10 13:00 ~ 17:30
その他 オンライン / オフライン会場(詳細はホームページをご確認ください)
重要指標
一覧
新着指標
一覧