CoinPostで今最も読まれています

高騰していたアルト相場反落、米CMEのビットコイン先物シェアは過去最高水準に

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

マクロ経済と金融市場

24日の米NY株式市場では、ダウは前日比28ドル(0.1%)安で取引を終えた。インフレ鈍化を背景としたFRB(米連邦準備制度)の金融引き締め懸念の後退が相場を支えている。

一方、暗号資産(仮想通貨)相場の反落を受け、米最大手取引所運営のコインベース株が前日比4.2%安、ライオット・プラットフォームズ(旧Riot Blockchain)株が5.2%安と下落した。

関連:NY証券取引所システム障害 マイクロソフト決算など|25日金融短観

仮想通貨市況

暗号資産(仮想通貨)市場では、ビットコインは前日比1.58%安の22,574ドル。

BTC/USD日足

前日比1.58%安のBTCに対し、イーサリアム(ETH)は前日比4.5%安と下落が顕著だ。直近急騰したアルトコインは利益確定売りが先行し、前日比10%以上下げた銘柄も複数確認された。

ただ、ビットコインはこの程度の下げでは調整の範疇にも入らず、ダウンサイドリスクに注意は必要だろう。

BTCは直近最安値15,500ドルを底値に連騰しており、フィボナッチ・リトレースメントで量ると61.8%押しで20,400ドルのサポートラインにあたり(①)、半値戻しは200MA(200日移動平均線)の19,500ドル付近と重なる。(②)

BTC/USD日足

とはいえ、昨年の強気トレンドと比較すると相場の先行き不透明感から個人投資家の警戒感も根強い。レバレッジ比率やOI(未決済建玉)などデリバティブ(金融派生商品)市場の過熱感は限定的であるため、大規模ロスカットを伴うようなボラティリティ(価格変動性)の急変動が発生する可能性は低いとの指摘もある。

Arcane Researchの市況分析

Arcane Researchは最新のレポートで、年初以降の暗号資産(仮想通貨)相場の好調な推移について、過剰レバレッジの清算(ショート踏み上げ)が燃料になったと指摘。「ビットコインの日足RSIが80を超える異常な高水準にある」と言及。調整の必要性を示唆した。

また、機関投資家の先物市場への参入増加も一因に挙げられると分析した。CME(米シカゴ・マーカンタイル取引所)のデリバティブデータでは、機関投資家の市場参入の増加傾向が見られたという。

昨年11月のFTX破綻を受け、オフショア建玉の合計が18.6%減となる中、BTC先物の建玉全体に占めるCMEのシェアは過去最高水準の「約21%」まで上昇している。

Arcane Research

これは、ビットコインETF(上場投資信託)の承認を背景にCME先物出来高が活性化し、過去最高値の1BTC=69,000ドルに達した2021年末に匹敵する水準であり、再びCME BTC先物市場のプレゼンスが高まりつつあることを意味する。

なお、先週のチャプター11(連邦破産法11条)適用申請を行った「ジェネシス・グローバル・キャピタル」の提携先である暗号資産取引所ジェミニが、3090万GBTC株を私的整理で売却していたことが明らかになった。GBTCは、ジェネシスの親会社デジタルカレンシーグループ(DCG)傘下の資産運用会社グレースケールが発行・運用する投資信託。

Arcane Researchによれば、昨年末にかけてGBTCのディスカウント(マイナス乖離)は過去最大の-50%近くまでが膨らんだ際、一部投資家が割安なGBTCでヘッジを行ったことも、CMEのアクティビティ急増に影響した可能性があると指摘した。

一方、今年1月以降のBTC反発局面において、CMEの先物価格は現物価格に対して「コンタンゴ(順ザヤ)」に回帰した。ビットコイン先物市場ではここのところ、決済期限(満期日)の近い期近物が期先物にくらべて高く、長期保有コストを度外視する「バックワーデーション(逆ザヤ)」に陥っていた。

今後はマクロ経済の重要指標も控える。

中国圏が旧正月期間にあるため“アジア時間”の影響は少ないと想定するも、2月2日に予定される米連邦公開市場委員会(FOMC)を前に、今後数週間は米国株式市場との相関が再び高まるとした。

マクロ経済のセンチメント(市場心理)が、インフレに関する懸念から潜在的なリセッション(景気後退)に関する懸念へと徐々に変化しつつあることが背景にある。

関連:中国春節でビットコインは上昇傾向か Matrixportが独自見解

マイナー動向

暗号資産(仮想通貨)取引所ビットフィネックスのアナリストが追跡したオンチェーンフローによれば、マイナー(採掘業者)の売り圧力は3年ぶり水準まで低下した。

運用コストを賄うためのマイナー売りが一巡し、相場環境改善に伴い長期保有を見越した“売り控え”が散見されるという。昨年末にかけて相場環境が悪化した際には、Core ScientificやCompute Northなど大手マイナーの破綻や財政悪化報道が相次ぎ、負債整理および保有資産の清算を余儀なくされた。

マイナー関連のインジケーターでは、買いシグナルのハッシュリボン(Hash Ribbons)が点灯したほか、Bitcoin Puell Multiple(プエル倍数)が弱気ゾーンを脱するなど、相場の大底圏でアク抜けを示唆するデータも確認され始めている。

CryptoQuant

関連:ビットコイン23000ドル台を維持、マイナー指標「プエル倍数」は弱気ゾーンを脱す

過去に掲載したマーケットレポート一覧はこちら

注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
09/23 土曜日
18:00
米コインベースが過去に欧州FTX買収を検討
米仮想通貨取引所コインベースは破綻したFTXの欧州法人を買収することを検討していた。デリバティブ商品に力を入れていることが背景とみられる。
17:10
グーグルクラウド、BigQueryにアバランチなど11のブロックチェーンを追加
Google Cloudは、ビッグクエリ公開データセットにアバランチ(AVAX)など11の仮想通貨ブロックチェーンを追加したと発表した。
07:40
イーサリアム「Dencun」、2024年に実施か
仮想通貨イーサリアムの開発者は21日に会議を開催。次期アップグレードDencunについて、実施が来年初めになる可能性が示された。テストの開始が遅れる可能性があるという。
09/22 金曜日
16:29
大手VCパラダイム「仮想通貨は新たな惑星のようなもの」 投機需要も欠かせないと見る理由
仮想通貨関連技術に特化した米大手ベンチャーキャピタルParadigmは、「火星のカジノ」と題した論説で、仮想通貨を新しい惑星に例え、投機的な投資も「移住の起動プロセスの一部」として欠かせないものだと主張した。
16:15
セガ三国志大戦IP活用のBCG「Battle of Three Kingdoms」、動画初公開
  三国志大戦のIP活用BCGのチュートリアル動画公開 セガの人気ゲーム『三国志大戦』のIPを活用し、double jump.tokyo株式会社が開発を手がける新作ブロックチェ…
14:00
米FRB「資産のトークン化」に警鐘
米FRBは、トークン化が金融安定性に及ぼす影響について詳細に調査した論文を公開した。トークン化がデジタル資産のエコシステムと伝統的な金融システムとの相互接続を促進し、伝統的な金融システムに新たなリスクをもたらす可能性があると指摘している。
13:40
「Proof of Play」、a16zなどから約50億円調達
ブロックチェーンゲーム企業「Proof of Play」はシードラウンドで約49億円を調達した。プレイヤーが世界構築に参加できるWeb3ゲームを開発していく。
12:17
ビットコイン続落、FOMC後の金融引き締め長期化懸念で日米株安進む
暗号資産(仮想通貨)相場でビットコインが続落した。FOMCにおけるFRBの2024年の金融政策見通し悪化を受け、株安が進んでいる。
12:00
10年ぶりの日銀総裁交代、植田新総裁の金融政策は
2023年4月8日に黒田前総裁が退任し、翌9日より植田新総裁が就任し新体制へ。黒田前総裁は10年間でどのような政策をとり、経済・市場環境にどのような影響を与えたのか、また植田新総裁の現時点で発表されている政策による今後の影響も解説します。
11:45
韓国釜山市がWeb3産業育成に本腰 取引所も設立へ
韓国の釜山市はブロックチェーン育成関連の計画を発表。独自メインネットやデジタル資産取引所、100億円規模の育成ファンドを立ち上げるとしている。
11:00
チューリンガムの親会社クシム、Zaif親会社と経営統合へ
Web3企業チューリンガムの親会社クシムは、カイカエクスチェンジホールディングスと経営統合することを取締役会で決議したと発表した。仮想通貨取引所Zaifの運営企業も連結対象となる予定。
08:45
バイナンス、ETHのガス代を1日で計1億円相当支払い
仮想通貨取引所バイナンスは21日に、イーサリアムのガス代を1日で合計1.2億円相当も支払ったことがわかった。バイナンスの担当者が経緯を説明している。
08:10
恐怖指数上昇 米国株続落、日銀マイナス0.1%金利維持|22日金融短観
本日米NYダウは続落。ナスダックとS&P500は6月以来の安値となった。昨日のFOMC会合では市場の予測通りに金利据え置きが発表されたが、年内1回の追加利上げの可能性が示唆された余波を受けた形だ。
05:52
欧州MiCA法施行に向けてバイナンスのステーブルコイン対応は|22日朝の重要速報まとめ
仮想通貨取引所バイナンスは来年6月までに欧州市場でステーブルコインの上場廃止を検討しているか。CZ氏は報道を否定した。
09/21 木曜日
18:00
仮想通貨擬人化BCG「コインムスメ」がSTEPN運営と提携、GMTアイドル「ジェムティ」誕生
ブロックチェーンゲーム「コインムスメ」は、STEPN運営Find Satoshi Labとの提携により誕生した「ジェムティ(GMT)」のデザインを公開した。限定NFT200枚を抽選でプレゼントする企画も行われる。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
イベント情報
一覧
重要指標
一覧
新着指標
一覧