CoinPostで今最も読まれています

ビットコインの対円は緩む展開、マイナーやハッシュレートの動向も注視が必要か|bitbankアナリスト寄稿

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

6/8(土)〜6/14(金)の仮想通貨相場

国内大手取引所bitbankのアナリスト長谷川氏が今週のビットコインチャートを図解し、今後の展望を読み解く。


目次
  1. ビットコイン・オンチェーンデータ
  2. bitbank寄稿

ビットコイン・オンチェーンデータ

BTC取引数

BTC取引数(月次)

アクティブアドレス数

アクティブアドレス数(月次)

BTCマイニングプールの送金先

取引所・その他サービス

bitbankアナリスト分析(寄稿:長谷川友哉)

今週、6/8(土)〜6/14(金)の仮想通貨相場の仮想通貨相場週次レポート:

今週のビットコイン(BTC)対円は緩む展開となり、14日正午時点で、1050万円周辺で推移している。

7日の米雇用統計の上振れを受けて、BTC円は1120万円から1090万円台まで反落し、今週は米消費者物価指数(CPI)と卸売物価指数(PPI)といったインフレ指標と、米連邦公開市場委員会(FOMC)を控え小動きで取引を始めた。

しかし、11日東京時間に、コインベースに30万イーサ(ETH)の送金が確認されると、相場は下値を模索する展開に転じ、一時は1050万円をわずかに割り込んだ。

翌12日には、売り一服で相場は徐々に戻りを試すと、米CPIの下振れを受けて1090万円を回復したが、その後のFOMCでは年内の利下げ回数想定が3回から1回へと修正され、上げ幅を掻き消した。

13日に発表された米PPIも下振れたものの、相場の上値は重く、米国で現物イーサETFの取引開始が9月の見通しになったことも嫌気され、相場は再び1050万円を割り込んだ。

その後は米株の反発につれて1050万円を回復するも、マイナーから取引所に200BTCを超える送金が確認され、上値の重い状態が続いている。

【第1図:BTC対円チャート(1時間足)】
出所:bitbank.ccより作成

BTCの対ドル相場は先週、3月から続く下降チャネルのブレイクアウトに成功していたが、5月の米雇用統計で非農業部門雇用者数の増加が市場予想比で上振れ、ブレイクアウトはまたもダマシとなった(第2図)。今週は米CPIとPPIが下振れたが、大口によるETH売却の思惑や、タカ派的だったFOMCで上値を抑えられた格好だ。

【第2図:BTC対ドルチャート(日足)】
出所:Glassnodeより作成

FOMC前の市場では、年内1回の利下げと2回の利下げが五分五分に織り込まれており、結果が前者となったことでBTCには向かい風となった。

一方、今回のFOMC声明では、「インフレ目標達成の更なる進捗が欠如している」という文言が「インフレ目標達成の更なる進捗が多少あった」に置き換えられた他、パウエル議長からもインフレの鈍化を認める発言があり、5月のFOMCと比べればトーンが和らいだ部分もあった。

また、「ほとんどのメンバーは会合中に意見を変えることはない」とも発言しており、FOMC開催中に発表された5月のCPIの結果は今回の金利見通しには盛り込まれていない可能性もある。

さらに言えば、FF金利先物市場はFOMCの金利見通しよりCPIとPPIの結果を重視している模様で、13日時点で9月と12月の2回の利下げがコンセンサスとなりつつある。14日のBTC相場はFOMCの結果を消化しきれず上値を重くしたが、売り一巡後には押し目買いが入りやすいと指摘される。

他方、以前にもBTCマイナーの売り圧力について指摘していたが、今週はマイナーのアドレスからのBTC流出が加速した(第3図)。昨年末からのBTC相場上昇に伴って、マイナーの換金売りが加速していた可能性があるが、4月の半減期前後でネットフローはニュートラルで落ち着いていた。

このことからマイナーは相場に影響を与えずにキャッシュフローを確保することができることがわかるが、半減期を通過して収益性が悪化した現状では、相場への影響がやはり気になる。2018年の「ハッシュ闘争」や2022年の「FTXショック」などで、相場がマイニングの損益分岐点を割った際は、相場の復調にある程度の時間が掛かった。

【第3図:BTC対ドルとBTCマイナーのネットポジション(30日平均)】
出所:Glassnodeより作成

MacroMicroによれば、BTCの平均マイニングコストは約74,500ドルと相場水準を大幅に上回っており、これが相場が思うように上昇しない一つの要因かもしれない。

だとすると、過去の傾向から言えば、ハッシュレートの底打ち及びハッシュリボンのゴールデンクロスが相場復調の先行指標として使える筈だが、ハッシュリボンは5月にデッドクロスを示現しており、買いシグナルはまだ点灯していない。

米インフレ減速に伴う国債利回りの低下と、外部環境はBTC相場の味方と言えるが、マイナーやハッシュレートの動向も注視しておいた方がいいかもしれない。

関連:bitbank_markets公式サイト

前回のレポート:週央のCPIとFOMC結果次第で、ビットコインは出鼻を挫かれる可能性も

『早割』終了まで
0
0時間
0
0
さらに!! CoinPost読者限定割引コード提供中!
クリックしてコードをコピー
CoinPost App DL
注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
07/13 土曜日
14:00
直木賞作品『宝島』映画へ小口投資可能、Securitize Japanがセキュリティトークンを発行へ
Securitize Japan株式会社は、直木賞受賞作『宝島』の実写映画に関するセキュリティトークンを発行すると発表した。
13:00
MakerDAOのRWAトークン化コンテスト ブラックロックなどが応募を計画
MakerDAOのDeFiプロトコルSparkは、現実資産(RWA)トークン化コンテストを発表。ブラックロック、スーパーステート、オンドなどが応募を計画している。
12:00
米デリバティブ大手CME、仮想通貨XRPとICPの指数を提供へ
米大手デリバティブ取引所CMEは11日、仮想通貨XRPとICPのリアルタイム指数および参考基準レートを新たに提供する予定を発表した。両銘柄の価格はニュースを受け値上がりしてい流。
10:30
米SEC、ビットコインL2・仮想通貨「Stacks」への調査を終了 法的措置行わず
米SECはビットコインのL2プロジェクトStacks(STX)への調査を終了。証券性をめぐり法的措置を行う予定はないことを意味する。
09:55
ソラナ基盤のDePIN「グラス」、クローズドベータ版の最終段階へ
ソラナ基盤のDePINプロジェクト「グラス」は13日、クローズドベータ版の最終エポックを日曜日に始まると発表した。より大規模なネットワーク構築へ向けて普及を進めている模様だ。
08:00
コインベース、今後の仮想通貨相場を分析
24年3Qの仮想通貨市場は価格変動が大きくなる可能性があると分析したレポートをコインベースが公開。その根拠を説明している。
07:20
米ジェネシスもビットコイン売りか、弁済のため1200億円相当を取引所へ入金
破綻した仮想通貨融資企業ジェネシス・トレーディングにリンクするウォレットから、コインベースに12,600 ビットコインを送金していたことが判明した。
06:55
ドイツ政府売り終了か、ビットコイン残高ゼロに
ドイツ政府の連邦刑事警察庁(BKA)の仮想通貨ビットコインの売圧はついに終焉を迎えたようだ。13日早朝、そのウォレットの残高はゼロとなった。
07/12 金曜日
18:00
ドージコインの価格動向と将来性 イーロン・マスクとの関係や決済機能の近況
主要なミームコイン、暗号資産(仮想通貨)ドージコインの価格予想、将来性、リスクについて解説。イーロン・マスク氏との関係や、今後注目されるXでの決済導入にも注目。
17:30
JPモルガンのビットコイン市場予測 8月に反発か
JPモルガンは、仮想通貨ビットコインの生産コストや金価格を考慮し、市場全体への資金流入予測を120億ドルから80億ドルに引き下げた。ビットコインの大量売却が7月中に緩和し、8月以降の市場反発が期待される。
13:45
米連邦地裁、コインベースによるゲンスラーSEC委員長のメール開示請求を批判
米連邦地裁のファイラ判事は、米大手取引所コインベースが証券取引委員会に対する訴訟で、ゲンスラー委員長の私的通信の開示を求める申し立てを行ったことについて強い懸念を示した。
12:33
米CPIポジティブでビットコイン上昇も、買い続かず
暗号資産(仮想通貨)相場ではCPI(米消費者物価指数)発表を受けビットコイン(BTC)が一時上昇するも、レジスタンスライン(上値抵抗線)で阻まれ下落に転じた。
11:40
「仮想通貨保有者は超党派」米コインベースの大統領選挙関連調査
米コインベースは大統領選と仮想通貨に関する調査を発表。共和党、民主党いずれの支持者にも同程度、仮想通貨ユーザーがいるとしている。
11:00
ソラナ基盤の「DePlan」、遊休サブスクをレンタルして収益化
仮想通貨ソラナ基盤DePINプロジェクト「DePlan」が概要を発表。ユーザーは購読しているアプリの未使用部分をレンタルして収益化できる。
09:50
パクソス、米SECによるBUSDの調査が終了したことを発表
BUSDは有価証券ではないと主張してきたパクソスは、米SECの調査が終了したことを発表。BUSDについて、SECは同社を提訴しないと決断したと説明した。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
イベント情報
一覧
2024/07/17 09:00 ~ 18:30
東京 東京ミッドタウン八重洲
2024/07/18 ~ 2024/07/19
東京 国立新美術館
2024/07/22 18:00 ~ 21:00
東京 銀座 日東コーナー 1948
重要指標
一覧
新着指標
一覧