テザー社とBitfinexが米CFTCと和解　USDTの裏付け資産や取引所の運営巡り

テザー社とBitfinexがCFTCと和解

米商品先物取引委員会（CFTC）は15日、ステーブルコイン発行企業「テザー社」と、テザー社の関連企業である暗号資産（仮想通貨）取引所「Bitfinex」に対し、罰金として合計4,250万ドル（約48億円）の支払いを命じ、両社とも和解に応じたことを発表した。

テザー社に対しては、「同社が発行するステーブルコイン『USDT』が、法定通貨で全て裏付けられていなかったことが過去の説明に反する」と指摘。Bitfinexに対しては、仮想通貨取引所の運営において、以前に指摘した規制違反が再度確認されたとしている。

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CFTCは今回の発表で、テザー社は2014年以降、「USDTは法定通貨に連動したステーブルコインで、米ドルやユーロのような法定通貨を裏付け資産として持っている」と説明してきた主張。

その上で、「少なくても2016年6月1日から2019年2月25日までは、流通するUSDTを裏付けるだけの十分な法定通貨を保有していなかった」とし、消費者や市場に虚偽の説明をしていたと指摘した。CFTCは、法定通貨以外の資産がUSDTの裏付け資産に含まれているのを公表していなかったことを問題視している。

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また、100%の裏付け資産を常に保有していることを証明するため、定期的に専門企業の監査を受けるとテザー社は説明していたが、それも守られていなかったとした。

さらに、裏付け資産の保有を、規制下にない企業や第三者に任せていたと指摘。Bitfinexの運営資金や顧客の資産と混ぜて裏付け資産を管理していたことも問題視しているという。

Bitfinexの問題

Bitfinexについては、少なくても2016年3月1日から2018年12月31日まで、商品取引所法（CEA）が定める「プロの投資家」以外の米国民に、取引所外で商品の取引サービスを行なっていたと指摘。これが違法行為にあたるとした。

また、先物取次業者としてCFTCに登録せずに、ビットコイン（BTC）やUSDTなどの注文を受けたりしていたことも指摘。さらに、証拠金取引を提供する際に、Bitfinexの顧客同士が資産の貸し借りをするサービスを使って、資金繰りを行なっていたことも問題視した。

CFTCはこういった問題行為を行わないように2016年にも指摘していたが、それが守られていなかったと主張。罰金以外の対応として、CFTCはBitfinexに対し、2021年12月31日までに、プロの投資家以外は対象の取引に参加できないような手段を講じるように命じている。

CFTCはこれらの主張をもとに、テザー社には4,100万ドル（約46億円）、Bitfinexには150万ドル（約2億円）の支払いを命じ、両社が支払いに応じて和解したという。

テザー社側の声明

テザー社は今回のCFTCの発表を受け、声明を発表。CFTCは、テザー社の現在の運営については何も問題を指摘していないとし、2年半以上前の裏付け資産に関する問題も、2019年2月の利用規約の改定で解決済みだとした。

裏付け資産が全て現金ではないこと、またテザー社名義の銀行口座に裏付け資産が保有されていなかったことを指摘しているだけで、裏付け資産が十分ではないとしているわけではないと主張。現在も常に裏付け資産は十分に保有しており、償還の要求に応じなかったことは一度もないと改めて強調した。

Bitfinexに関する指摘についても、2018年12月以降の状況は指摘されていないと説明。今回罰金を払って和解したのは、今後の事業に集中するためだとしている。

両企業の顧問弁護士であるStuart Hoegner氏も、今回罰金を支払ったが違反行為を認めたわけではないとし、監査についても準備を進めているとコメント。

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また、今回の指摘は過去の問題だとし、CFTCが指摘する期間は、銀行の問題でBitfinexのような他企業に資産の保有をサポートしてもらっていたこともあったと説明している。

On @bitfinex 's and @Tether_to 's settlement with the CFTC — a 🧵1/8

— Stuart Hoegner (@bitcoinlawyer) October 15, 2021