米規制機関、Genesis Capitalを調査か

証券法違反などについて調査か

機関投資家向けに暗号資産（仮想通貨）レンディングサービスを提供する「Genesis Global Capital（ジェネシスキャピタル）」は、米国の規制機関から調査を受けている。Barron’sが報じた。

アラバマ州など複数州の当局が、他の企業への調査とあわせジェネシスキャピタルについても「仮想通貨企業同士のつながり、個人投資家とのつながり、証券法に違反した可能性」について調べていると伝えられる。

Barron’sによると、アラバマ州はジェネシスキャピタルが「適切なライセンス登録を行わずに、住民を仮想通貨関連証券への投資に勧誘した可能性」に焦点を当てているところだ。

ジェネシスキャピタルは、FTX破綻の影響を受けた企業の1つだ。16日には、償還（及び出金）と新たにローンを組成するためのサービスを停止することを発表している。FTXの破綻により、流動性を上回る出金要請があったと説明した。

ジェネシスグループの現物とデリバティブの取引、カストディ事業は通常通り運営しているとしている。

22日にはブルームバーグが関係筋の話として、ジェネシスキャピタルがレンディング部門のために資金調達できなければ、破産申請を行う可能性もあると報じた。破産申請については直ちに行う予定のものではなく、解決策を探っている状態だとされる。

選択肢を探るために投資銀行Moelis＆Companyと契約したとの関係筋情報も伝えられるところだ。ジェネシスキャピタルの広報担当者は「破産を申請することなく、現在の状況を解決すること」を目指しているとコメントした。

ジェネシスキャピタルのデリバティブ部門は、FTXが経営危機にともなって口座を凍結したことにより、約243億円（約1.75億ドル）相当の資金がFTXに拘束されていると明かしている。

ジェネシスキャピタルは、米資産運用企業「グレースケール」や米メディア「CoinDesk」らを傘下に持つ「デジタルカレンシーグループ（DCG）」の子会社だ。

DCGのバリー・シルバートCEOは22日、投資家レターで、「ジェネシスキャピタルの融資台帳における、流動性とデュレーション（元本回収期間）のミスマッチの問題」だと述べた。この問題は、ジェネシスキャピタルのスポット、デリバティブ取引、カストディ業務に影響を与えないと強調している。

シルバート氏は、「ジェネシスキャピタルの幹部と取締役会は財務・法律顧問を雇うことを決定し、すべての可能な選択肢を探っている」と状況を説明した。

シルバート氏は、DCGが、ジェネシスキャピタルに対して2023年5月を返済期限として、約800億円（5億7,500万ドル）の負債を負っていることも明言した。

通常の業務慣行として、DCGは関連業者間融資を行っており、DCGはジェネシスキャピタルからも資金を借りていた形だ。また、DCGはスリー・アローズ・キャピタル（3AC）破綻によりジェネシスキャピタルに生じた債務も肩代わりしており、その額は約1,400億円（10億ドル以上）と推定されている。

シルバート氏は、DCGは3ACの清算手続きに債権者委員会として参加し、債権者の利益のためにあらゆる策を講じて、資産回収を進めていくと説明した。

さらに、こうした困難の中でもDCGの「今年の収益は約1,100億円（8億ドル）に達する見込み」であり「仮想通貨の冬を乗り越えていくことができる」と話している。

FTXは今月、米国でチャプターイレブンにより破産申請を行った。

米連邦破産法11条（チャプターイレブン）とは

日本の民事再生法に似た再建型の倒産法制度。経営を継続しながら負債の削減などを実施し、企業再建を行う。申請後に債権取り立てが停止され、債務者は負債の整理に取り組み、原則120日以内に再建プランを策定する。