はじめての仮想通貨
TOP 新着一覧 チャート 学習-運用
CoinPostで今最も読まれています

Kyber DMMを1ヶ月で30倍成長させた流動性マイニング 「Rainmaker」とは|Kyber Network寄稿

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

Rainmaker始動

Kyber DMMは2021年6月30日より、EthereumとPolygonの両ネットワークで流動性マイニングプログラム 「Rainmaker」を開始しました。期間は3ヶ月であり、期間中にKyber DMMの指定ペアに流動性提供をすることにより、KNCトークンを獲得できます。

流動性提供によるインセンティブ付与は、これまでKNC保有者の間でずっと議論されてきました。Kyber DMMの初期流動性を高めるためには不可欠であると考えられてきたため、KNCを追加発行してでも実現すべきである、という判断がなされています。

Kyber DMM待望の流動性マイニングである、Rainmaker導入がもたらした統計の変化を紹介します。「流動性マイニングは、プロトコルの拡大にどれだけ影響があるか」について考える参考になるはずです。

関連:DeFiが抱える課題のソリューション「Kyber3.0」と2021年の展望|Kyber Network寄稿

関連:分散型金融(DeFi)運用をサポートするソリューション、KyberDMM解説

Rainmakerの概要

Kyber DMMの流動性マイニングプログラム、Rainmakerの概要を以下に記します。

Ethereumネットワーク

  • 期間は6月30日から3ヶ月間
  • 1260万KNC(6月30日のレートで約1900万ドル)を報酬として配布

Polygonネットワーク

  • 期間は6月30日から2ヶ月間
  • 252万KNC(6月30日のレートで約378万ドル)と50万ドル相当のMATICを報酬として配布 ※MATICはPolygonが提供

Kyberとしては総額1512万KNC(6月30日のレートで約2300万ドル)をインセンティブに利用します。この資金でどこまでプロトコルの利用を伸ばし、DeFiユーザーの運用選択肢としての魅力を提示できるかが注目ポイントでした。

流動性がまだ少なかったため、6月30日のプログラム開始前に計算されたリターンはかなり高く、ユーザーを惹き付けるには十分なAPY(年間利回り)がありました。

6月30日時点でのスクリーンショット

当初は、リスクの少ないステーブルコインペアでも200%近くのAPYで、ETHやWBTCとステーブルコインのペアではかなりの高いリターンでした。当然、これらの数値は参加者が増えるほど低下しますが、初期の話題としては十分な数字であったと言えます。

Rainmakerローンチ後の流動性

Rainmaker効果により、6月30日のプログラム開始直前と比べ、Kyber DMMにおける流動性(ロックされた金額)は20倍になりました。6月26日は1200万ドルでしたが、7月1日には2億3000万ドルになっています。

引用:DMM Info

約1ヶ月経過した7月27日現在では、3億ドル近くに到達しているため、1ヶ月で30倍のTVL(Total Value Locked、プロトコルにロックされた資金総額)を達成したことになります。本来、この数字は提供された資産の値上がりに左右されますが、この期間は特に目立った価格高騰は見られなかったため、ある程度は純粋な資金量の増加と捉えることができます。

もちろん、1ヶ月経過して参加者が増えたRainmakerプログラムでは、当初のAPYと比較すれば明らかに見劣りしています。

引用:DMM Info

開始時に比べ、リターンが2桁落ち込んではいるものの、他のプロトコルと比べても悪くない数字が保てています。大きな資金移動が発生するほどのモチベーションの低下は起こっていません。

Kyber DMMに集まる資金が増えるほど、Kyberを通した交換レートは良くなり、スリッページも大きく削減することができます。そのため、常にベストレートを探しているユーザーはKyber DMMへアクセスする機会が増加し、結果としてKyber DMMの取引高も増加します。

引用:DMM Info

・6月29日の取引高…約70万ドル(約7,600万円)

・6月30日の取引高…約600万ドル(約6.5億円)

・7月27日の取引高…約1500万ドル(約16億円)

Rainmaker開始から1日で約9倍、1ヶ月で20倍の取引高を記録しています。

UniswapやKyber DMMのようなAMMにおいては、取引高が最も重要な成長指標となります。提供された流動性の金額(TVL)も重要ですが、それは結果として全て取引高に表れるからです。

流動性マイニングの効果

Kyber DMMの流動性提供者にインセンティブを提供する、Rainmekerプログラム開始から1ヶ月経過しましたが、「約1900万ドルの資金を投じて3ヶ月のプログラムを行った結果、1ヶ月時点でTVLを30倍、取引高を20倍高める効果があった」と言えます。投じた資金は巨額ですが、現状は悪くない成果を挙げていると言えそうです。当然、3ヶ月のプログラムが終了すれば、終了日に数字は大きく下落することが予想されます。

本当の成果が判明するのは、6月29日時点と、プログラム終了翌日の数字との比較です。そのときまで、いかにユーザー資金を惹きつけられるか、プログラム終了後もアップデートを繰り返して魅力的なAMMを構築できるか、などの基本的な開発が今後の成長に求められています。

厳選・注目記事
注目・速報 市況・解説 動画解説 新着一覧
05/15 木曜日
17:44
リミックスポイントが決算発表、経常赤字5.4億円に 来期の暗号資産は強気シナリオ想定
リミックスポイントが25年3月期の決算を発表。暗号資産(仮想通貨)評価損が影響し、5.4億円の経常赤字となった。一方、来期はビットコインETF資金流入やトランプ政権政策を背景に、業績の大幅回復を見込んだ。
17:16
NXPCとは|MapleStory N対応の仮想通貨を解説|買い方・将来性
Nexon発のMapleStory Nで使用される仮想通貨「NXPC」の仕組みや買い方を初心者向けに解説。メイプルストーリーのWeb3版ゲームの経済システムからウォレット設定まで徹底ガイド。
14:00
「イーサリアムにおける重要な転機」BTCS社、ETH保有増やすために最大84億円調達へ
ナスダック上場のBTCS Inc.が84億円規模の転換社債発行で仮想通貨イーサリアム購入戦略を強化。第一弾の調達ではバリデーターノード運用拡大とステーキング収益増加を目指す。
13:15
米民主党、トランプ一族の仮想通貨事業に関する「疑わしい活動報告」提出を財務省に要請
米下院の民主党幹部が財務省に対し、トランプ一族のDeFi事業「WLF」とミームコイン「TRUMP」に関する疑わしい活動報告(SAR)の提出を要請した。民主党は、要請の根拠として「贈収賄、汚職、利益相反」への懸念を挙げた。
13:00
パンテラCEO、ビットコインが米株式市場を凌駕する理由を解説
仮想通貨VC大手パンテラキャピタルの創設者がToken2049で講演。米政権の好意的な政策や市場の割安感から、ビットコインが株式市場を上回る成長をいずれは遂げると分析。
12:00
JPモルガン・Ondoなど、RWAトークン化のクロスチェーン決済実験に成功
チェーンリンク、JPモルガン、Ondo Financeが共同でトークン化米国債ファンドのクロスチェーン決済テストを実施した。DvP取引の効率化とリスク低減を実現するとしている。
11:53
アジア富裕層が仮想通貨投資を拡大、アルトコイン市場は節目を超える
暗号資産(仮想通貨)ビットコインは10万ドル台を堅持し、過去最高値まであとあと6%の位置に迫る。アルトコイン市場も840億ドルの抵抗線を突破し、底打ち反転のシグナルも。UBSの調査ではアジアの富裕層が従来の資産から仮想通貨へ資金を移している現状が指摘された。
11:20
ウクライナ、国家のビットコイン準備金創設へ=報道
ウクライナが国家戦略としてビットコイン準備金創設を進める模様。トルコでのロシア・ウクライナ首脳会談の動きと併せて解説。
11:15
カルダノ創設者ホスキンソン、3700万ウォレットに仮想通貨エアドロップ計画を発表
チャールズ・ホスキンソン氏がConsensus 2025で8つのブロックチェーンをまたぐ「Glacier Drop」を発表。ベンチャーキャピタル排除の新エアドロップ戦略で仮想通貨コミュニティの統合を目指す。
10:30
セイラーのストラテジー社、「ビットコイン戦略でナンバーワンの上場企業へ」=アナリスト
アナリストのジェフ・ウォルトン氏はFTの特集で、ストラテジー社が仮想通貨ビットコインを基盤に市場で最強の企業になると予測。
09:50
リミックスポイント、ビットコインを追加購入 暗号資産保有総額は111億円超に
リミックスポイントがビットコインを5億円分追加購入。イーサリアムやリップルなども含めた暗号資産(仮想通貨)の総保有額は111億円を突破。Web3領域の投資事業を加速。
09:45
イーサリアム価格急騰の3つの要因とは、資産運用会社が分析
仮想通貨イーサリアムの価格急騰の背景には、ステーブルコインとトークン化、Layer 2の進展、投資家のショートポジション解消などが影響。市場動向と成長要因を詳しく解説。
09:31
BTC以外の仮想通貨に分散投資するメリット、Bitwise幹部が考察
ビットコイン以外の仮想通貨にも分散投資を行うメリットをBitwise幹部が考察。インターネット業界の株価の歴史を例に挙げ、大多数の投資家がアルトコインも保有すべきだと主張している。
09:25
メタプラネット1Q決算、ビットコイン投資で135億円の含み益
メタプラネットが2025年第1四半期決算を報告。5月時点で保有ビットコイン量が6,796BTCに到達し含み益へ転換している。株主数も増加中だ。ビットコイン財務戦略の最新状況を解説する。
08:41
テザー社、AI開発プラットフォーム「QVAC」を発表 ビットコインとUSDT決済も対応
テザー社が分散型AI開発プラットフォーム「QVAC」を発表。ユーザーのデバイス上でAIが動作し、クラウド接続不要。AIエージェントがビットコインやUSDTで自律取引が可能。2025年第3四半期リリース予定。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
重要指標
一覧
新着指標
一覧