ビットコイン急落で再び40000ドル台に、グレースケールのGBTC売り続く中

マクロ経済と金融市場

18日の米NY株式市場は、ダウ平均株価は前日比201.9ドル（0.54%）高、ナスダック指数は200ポイント（1.35%）高で取引を終えた。

東京株式市場は、前場の日経平均株価は前日比583.7円（1.64%）高となった。

ビットコイン（BTC）急落に伴い、米国株の暗号資産（仮想通貨）関連銘柄も軟調に推移。

コインベースが前日比7.6%安となったほか、Hut8 Miningが前日比30.06%と暴落した。

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仮想通貨市況

暗号資産（仮想通貨）市場では、ビットコイン価格は前日比3.78%安の1BTC=41,096ドルに。

日足形状は悪化しており、調整局面の長期化リスクが指摘される。

1BTC=40,000ドルを割り込んだ場合の下値目処としては、38,000ドル（①）や34,700ドル（②）付近がサポートとして挙げられるだろう。

先物市場では約2億ドルのロングポジションがロスカット（強制清算）されたが、3日の5.9億ドルと比較するとやや少ないか。

主要アルトでは、イーサリアム（ETH）は3.07%安、ソラナ（SOL）は8.01%安、アバランチ（AVAX）が7.7%安となっており、ビットコインETF相場で高騰していたアルトコインからの資金抜けが目立つ。

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オンチェーン分析会社Santimentのデータによると、17日午前1時には6億6500万ドル相当の暗号資産（仮想通貨）の送金が確認されていた。

🐳💸 The largest #Bitcoin transaction thus far in 2024, worth $665.3M, occurred ~6 hours ago. Between 3pm and 4pm UTC, this transaction contributed to a total of 42,870 $BTC moved in 1 hour, the highest level of hourly movement in nearly 6 months. https://t.co/LigU0fVgYm pic.twitter.com/m2YPbgy7EG

— Santiment (@santimentfeed) January 16, 2024

また、JPモルガンのアナリストは17日、「GBTCを保有する投資家が利益確定を続ければ、ビットコインは今後数週間でさらなる下落圧力に直面する可能性がある。」との見方を示した。

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グレースケールの投資信託GBTCは、悲願とも言える上場投資信託「ビットコインETF」への転換を実現したものの、信託手数料の高さもあり、18日時点ですでに15億ドル以上の資金が利確や乗り換えのため流出している。

LATEST: Day Four was a good one, the ROLLING NET FLOWS grew to +$1.2b after the Newborn Nine pulled in $914b on Wed, by far their best day yet, overwhelming the $450 out of $GBTC. The 'Nine' have now taken in $3b and traded $5.4b in first four days (abnormally high #s). $IBIT is… pic.twitter.com/mYBLggYlYK

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) January 18, 2024

Alex Thorn氏によれば、グレースケールが償還決済のためにコインベース・プライムに送金した金額は19日にかけて鈍化している。

grayscale transferred 9,839 BTC ($417m) onchain to coinbase prime this morning to settle yesterday’s redemptions (T+1 settlement).

notably less than the day before when they moved 18k BTC ($770m) to coinbase prime to settle tuesday’s redemptions

— Alex Thorn (@intangiblecoins) January 18, 2024

18,000BTC（7億7,000万ドル）から9,839BTC（4億1,700万ドル）に減少した。

ビットコインETFのローンチ以来BTC流入は増加しており、”Coinbase Premium Gap（コインベースプレミアムギャップ）”は、コインベースの強い売り圧力を示すマイナスへ転じた。

To add some data to @CL207's statement:

The current negative Coinbase Premium Gap indicates strong selling pressure on Coinbase, which has led to lower BTC prices in the past.

Therefore, it is important to monitor positive flows coming in. It's waiting time until this metric… https://t.co/ldytpnIVtQ pic.twitter.com/HbIcR8CgR0

— Maartunn (@JA_Maartun) January 18, 2024

同指標は、Coinbase Proの価格（USD通貨ペア）とバイナンスの価格（USDT通貨ペア）の間のギャップを表したもので、グローバル基準に対して米機関投資家、及びクジラ（大口投資家）のセンチメントおよびポジション傾向の分析に役立つものだ。

ビットコインが過去最高値を更新していた2021年のブル相場では、”Coinbase Premium”は50ドル以上のプレミアム（上乖離）に達している。

ビットコインETF需要は市場想定上回る

ビットコイン現物ETF（上場投資信託）の需要は市場想定を上回り、総取引高は119億5000万ドルに達した。

米SEC（証券取引委員会）がビットコイン現物ETF（上場投資信託）を承認する前、一部のアナリストは年間100億ドルに達すると予測していたが、これを大幅に上回った。

ただし、JPモルガンのアナリストは、イーサリアムのETF承認にも懐疑的だ。

「イーサリアムがプルーフ・オブ・ワーク（PoW）からプルーフ・オブ・ステーク（PoS）に移行し分散化に悪影響を及ぼした」「米SEC（証券取引委員会）に有価証券とみなされ提訴された暗号資産ステーキングサービスもあり、法廷で決着が付かない限り承認は難しいのではないか」としている。

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— CoinPost（仮想通貨メディア） (@coin_post) January 18, 2024

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