AIなど技術分野に期待できる2023年──米ARK Invest　

AIの進歩と技術間の融合

米大手ヘッジファンドARK Invest（以下、ARKと表記）は23日、2023年の市場の見通しについて、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利政策を転換し、金利を下げる可能性を示唆。また、技術分野の急速な進展により、暗号資産（仮想通貨）の希少性が高まり差別化が進み、技術系銘柄が上昇するとの予測を展開した。

ARKのブレット・ウィントン主任未来学者は、テクノロジー分野では今年、人工知能（AI）の進歩が加速し、技術間の融合が進むことを期待していると述べ、以下のような例を挙げた。

• AIによる癌判定用血液検査の改善
• ロボットの能力向上
• 自律走行タクシーの商業化の拡大

パブリックブロックチェーンや仮想通貨に関して同氏は、「現在トラブルの多い時期にあるが、豊かな時代においては、その希少性によってさらに差別化が進む」と見ている。

ウィントン氏は、そのような状況下では株価が上昇するチャンスは「爆発的」だと表現した。

また、ARKの創設者でCEOのキャシー・ウッド氏は、技術革新は「良いデフレ」に貢献するものであり、「インフレの見通しを低下させ、このような技術革新に関連した製品やサービスのブームを引き起こすだろう」と付け加えた。

「破壊的イノベーション」に投資

2023年の市場見通しを語る際に、ウッド氏が最も強調しているのがFRBの政策に対する予測だ。

ウッド氏は債券投資家の動きに言及し、長期金利が短期金利を下回っていると指摘。このような場合景気後退の可能性が考えられるが、FRBが政策金利に対する姿勢を変えていないことを批判した。

またARKは今後インフレ率が、FRBのターゲットとする2%まで低下すると考えており、今年政策金利が引き下げられる可能性があると指摘。もしこの予想が正しく、インフレと金利が予想を下回るようであれば、同社のポートフォリオは非常にうまくいくはずだと主張した。

ARKは、この数年で目覚ましいパフォーマンスを上げ、ウォール街で注目されたヘッジファンド。ハイテク、フィンテック、ロボット工学、ヘルスケア、ブロックチェーンなどの分野でイノベーションを推進する企業に投資する複数のETFを運用している。

創設者のウッド氏は敏腕投資家として知られ、「女性版ウォーレン・バフェット」とも称されているが、米金融当局による金融引き締めの影響もあり、ARKのポートフォリオも大きく影響を受け、主力商品であるイノベーション銘柄に重点を置くETFもピーク時から大きく下落した。最近では仮想通貨相場の地合い改善を受け、コインベース株を買い増ししていた。

AI分野への投資

米マイクロソフトは23日、チャットボット（自動応答システム）「ChatGPT」を開発した米OpenAIに、今後数年にわたって数十億ドル規模の投資を行う方針を発表。マイクロソフトは2019年と21年にもOpenAIに投資をしており、今回は追加投資となる。

ARKが指摘するように、AIへの投資が強化され、開発が加速する流れは既に動き始めている。

ARKは11日のVC投資に関するニュースレターで、「OpenAI」のビジネスモデルは、数兆ドルの価値があると評価。また、米航空宇宙企業スペースX社のスターリンクについて、低軌道衛星通信市場はまだ発展途上だが「重要なグローバル通信ネットワークであり、長期的には数十億ドルの収益を得ることが可能だ」と高く評価した。