はじめての仮想通貨
TOP 新着一覧 チャート 学習-運用
CoinPostで今最も読まれています

企業のビットコイン大口購入、投資家は事前把握できるのか?──テスラの事例から考察

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

大規模なBTC購入、察知できた可能性は

暗号資産(仮想通貨)市場で、総額15億ドル(約1550億円)相当のビットコイン(BTC)を購入した米電気自動車(EV)大手のテスラ社が大きな関心を集めている。

今回のニュースで特筆すべきは、米国内でも屈指の上場企業であるテスラ社が、ビットコインを購入・保有するに至った点に尽きるといっても過言ではない。時価総額でフェイスブックを上回り、世界8位にランクインするなど米国を代表する大企業だ。

テスラ社が、米SEC(証券取引委員会)に提出した書類によると、テスラ社は2021年1月に投資ポリシーを更新。予備資金(現金)をより分散化させた形で保有する為、内部監査や取締役会などの認可を経た後、「デジタル資産やゴールド(金)、ゴールドETFやその他、今後特定される資産に投資することが可能となった」とした。

デジタル資産の中では、約15億ドル(約1550億円)のビットコインを購入したと説明。投資戦略の中で、長期保有目的で投資する可能性が示唆されている。

また、今後はテスラ社が決済手段としてビットコインを受け付ける可能性も言及されており、企業としてビットコインのユースケースに貢献する姿勢も見せている。

S&P500の上場企業ではビットコインを購入するのは初の事例だ。テスラ社が購入したビットコインの数量は、現時点で明らかになっていないが、購入額の規模としては、MicroStrategy社を超える額であった点も重要なポイントとなる。

大口BTCの売買が可能である点を裏付ける事例でもあり、テスラ社に続く米国企業が出てきてもおかしくない状況の中、投資家としては、「このような事例を事前に察知できるか」という点がカギになるところだ。

事前察知は可能か?

このようなポイントで、市場を見る上で、仮想通貨特有の有用なデータがある。

パブリックブロックチェーンを可視化する、いわゆる「オンチェーンデータ」だ。最近では、大口送金だけをトラッキングして表示するデータサイトも海外を中心に多く誕生している。

そのうちの1サイトである仮想通貨データ分析サイトCryptoQuantを運営するKi Young Ju CEOは、企業の大口購入時に利用された過去事例のあるCoinbaseProのデータに注目している。

2月5日時点で、米仮想通貨取引所CoinbaseのOTC取引を行うCoinbase Proのウォレットから5.7億ドル相当(約600億円)の約15,187BTCが移動。また、1月31日にもほぼ同数の約15,260BTCが出金されていたデータを、テスラ社がビットコインを購入した履歴ではないか、と推察している。

実際のデータからは、どの企業が購入したかは明らかではないが、出金日時や規模の関係から予想した。

出典:CryptoQuant

ビットコインの購入量は、価格データから逆算して、3〜5万BTCとなる見込みだ。SECに提出された書類には1月以降にビットコインを購入した点、購入総額が約1600億円だった点以外は明かされていないが、仮にテスラ社が39,000ドル時点でビットコインを購入したとした場合、約38,000BTCを保有したこととなる。

ビットコイン保有を表明している企業をトラッキングするBitcoin Treasuriesによると、上場企業では米Microstrategy社が71079BTCで、2位にはMichael Novogratz氏が率いるGalaxy Digital社が16042BTCで2位に位置していた。

CoinbaseProの大口データが重要な理由

Coinbase Proのデータが重要性を持つのは、企業向けにビットコインセミナーなどを実施している米MicroStrategy社が、ビットコインを購入した際、パートナーとして活用していた点にある。

同社が昨年11月に総額4億2500万ドル(約450億円)のビットコインを巨額注文した際、「スマート・オーダー・ルーティング(SOR)」という手法で、複数の取引場所で実行される多くの小さな断片に分割して、マーケットを動かさないようにビットコインの購入が行われた。

人間のトレーダーが数百件の注文を入力した後、アルゴリズムがさらにそれらのオーダーを20万件の注文に細分化される仕組みで、注文の平均額は0.3BTC未満となる。

Microstrategy社の場合、大口の注文は2020年11月に「スマートオーダールーティング」で5日間に渡って行われていた。なお、複数市場から最良の市場を選択して執行する形態の注文である「SOR」は、国内最大手SBI証券でも重宝されている。

企業のように、大量のビットコインを購入するケースでは、マーケットが動いたことによって、平均取得単価が上がってしまう可能性がある点が懸念点にあり、Microstrategy社の成功事例も踏まえると、企業がCoinbaseを活用してビットコインを購入する事例が続く可能性が指摘されている。

上述のKi Young Ju氏は年初の1月2日にもコインベースから約12000BTC(2日時点で約290億円)超の送金が2度確認された際、送金先はカストディのようなウォレットだと言及しており、企業や機関投資家によるBTC買いの可能性を指摘していた。

コメントから予想

また、今回のケースに限るが、企業CEOの発言などは、会社の方針を見る上で、事前に状況を把握できる一つの要素だ。

イーロン・マスク氏も、今回の発表前に度重なるBTC関連のコメントを行っており、現時点で見ると、テスラ社の購入を示唆していたと言えよう。

出典:CoinPost作成

テスラ社のビットコイン購入の影響

テスラ社のビットコイン購入が明らかになったのは日本時間8日22時前後。報道を受け、ビットコイン価格は1月8日に記録した過去最高値を大幅更新。9日朝には一時492万円台に到達している。

また、このような急騰を受け、ビットコインの時価総額も過去最高水準に到達。仮想通貨と株式は違う資産クラスである為、単純比較はできないものの、BTCの時価総額はテスラ社の時価総額を超えた。

出典:AssetDash

大手企業の時価総額などをトラッキングするAssetDash上では、ビットコインの時価総額は昨年12月上旬に13位にランクインしたばかりだった。その後、現物価格の続伸を受け、当時と比較するとビットコインの時価総額は2倍近くまで増加している。

出典:CoinMarketCap

米国の著名投資家であるMichael Novogratz氏は9日、ブルームバーグとのインタビュー内で、「米国企業は、今後もテスラ社に追従し得る」との予想を披露。米フロリダ州のマイアミ市長が市の財務資金の一部をビットコインとして保有する構想などを挙げ、「必ずしも多くを保有する必要はない。保有するというメッセージが大事だ。」と述べた。

また中国内部の仮想通貨事情に詳しい有識者のDovey Wan氏は、世界有数の大富豪がビットコインの長期的価値を見込んで15億ドルの企業準備資産として購入したことは、仮想通貨の信頼性向上に繋がるとコメントした。

仮想通貨データサイトのBitInfoChartsによると8日時点のビットコインに関するツイートは、過去最高の20万件を突破した。参考として、17年12月時点では15万件、20年5月のBTC半減期には8万件、最初にイーロン・マスク砲が確認された1月29日には19万6千件のツイートが確認されていた。

出典:BitInfoCharts

有識者のNovogratz氏やWan氏が指摘する通り、米最大手上場企業であるテスラのビットコイン購入・保有事例は、「市場信頼性」が投資に値する領域まで高まったことの何よりの証左であり、仮想通貨そのもののイメージ改善にも大きく寄与するものと思われる。

関連:ビットコインの高騰理由を解説、加速する資金流入に「3つの要因」

CoinPost App DL
厳選・注目記事
注目・速報 市況・解説 動画解説 新着一覧
07/02 水曜日
13:45
トランプ大統領、イーロン・マスクに対する批判を再び展開、 『大きく美しい法案』巡る対立が再燃
「大きく美しい法案」をめぐり、トランプ大統領とイーロン・マスク氏の対立が再燃している。マスク氏の痛烈な法案批判に対し、トランプ氏は、マスク氏が率いる企業の政府補助金受給について政府効率化局(DOGE)で調査すべきと発言し、かつて盟友だった両氏の関係は緊迫感を増している。
13:20
アリゾナ州知事、押収仮想通貨の準備基金法案『HB2324』を拒否権行使
アリゾナのホブズ知事が犯罪捜査で押収した仮想通貨管理法案を拒否。地方自治体の協力阻害を懸念と声明。
11:45
パクソス、ステーブルコインUSDGを欧州全域でローンチ サークルとの競争激化
パクソスが米ドル建てステーブルコインUSDGをEU全域で発行開始した。MiCA規制に準拠している。合計30か国に展開しており、ステーブルコイン時価総額ランキングでは15位だ。
11:10
ナスダック上場DeFi Development Corp、1億ドル転換社債発行 ソラナ蓄積戦略を拡大
米初のソラナ準備金戦略企業DeFi Development Corpが1億ドル転換社債の私募発行を発表。調達資金でSOL購入継続、バリデータ運営による複利成長を目指す。
10:50
上場企業のビットコイン購入量24万BTC超えも、価格には反映されず その理由は?
2025年上半期に世界の上場企業が仮想通貨ビットコインを24万5510BTC購入しETF保有数の2倍超。前年同期比約5倍増でマイクロストラテジー戦略が拡散、企業準備金としての位置づけが確立された。
10:30
米SEC、仮想通貨ETFの上場基準を策定か 審査迅速化に期待
米証券取引委員会が、ビットコインなど仮想通貨ETF向けの汎用上場基準策定を検討していると伝えられる。19b-4様式省略により審査迅速化が期待される。
10:20
ETH1万ドル到達は『義務』と表明、イーサリアムに新組織誕生
仮想通貨イーサリアムに、イーサリアムコミュニティ財団という新たな組織が誕生。公式サイトで、イーサリアムの価格に特化した組織であると説明している。
07:55
NYSE上場DDCが760億円調達完了、ビットコイン準備金戦略を本格始動
アジア食品ブランド運営のDDC EnterpriseがNYSE上場企業として最大規模の仮想通貨専用資金調達を実施。Anson Fundsらから総額5億2800万ドルでビットコイン準備金構築へ。
07:25
XRP戦略推進へ、ナスダック上場のWebusが1億ドル調達合意
ナスダック上場のWebusがリップル・ストラテジー・ホールディングスと1億ドルの資金調達契約を締結。仮想通貨XRPを活用した事業戦略推進により株価が日中130%上昇も最終的には8%反落。
07:15
「ビットコインが25年に20万ドルへ到達するとの予測は維持」Bitwise
仮想通貨運用企業Bitwiseは、2025年の10の予測に対する中間評価を公開。ビットコインが20万ドルに到達するとの予測は維持することなどを記載した。
06:50
ストラテジーのビットコイン循環戦略、NAV超プレミアムを正当化か=TD Cowen分析
ストラテジーの株価は純資産価値(NAV)を大きく上回って推移。継続的な株式発行が1株あたりのBTC保有を押し上げる構造が、投資家の注目を集めている。アナリストはその持続性とリスクに着目している。
06:12
ビットコイン利確が加速 第3四半期は過去最弱の季節性=アナリスト分析
仮想通貨ビットコインの利確が進む一方、市場は方向感に欠ける展開。第3四半期は過去最弱の季節性もあり、アナリストは地政学リスクや米金融政策の不透明感に警戒を示している。
05:50
トランプ大統領の「大きく美しい法案」上院可決も、仮想通貨少額免税案は見送り
トランプ政権が推進する大型予算法案に、仮想通貨の少額免税や報酬課税見直しの修正案は含まれず。ルミス上院議員は今後の再提出を示唆し、業界団体もロビー活動を継続する構え。
05:37
米SEC、ビットコインやXRPに投資するグレースケールの仮想通貨ファンドETF化を承認
米証券取引委員会(SEC)は、グレースケールのバスケット型ファンドのETF転換を加速承認。構成資産の約8割をビットコインが占めており、今後の仮想通貨ETF全体に追い風となる可能性も。
07/01 火曜日
16:00
UXLINKが実現目指すWeb3の大衆化、CEOが語る成長戦略|WebXスポンサーインタビュー
5500万人のユーザーを擁するWeb3成長支援プラットフォーム「UXLINK」。WebX 2025への参加を控え、同社CEOが日本市場への期待を述べた。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
重要指標
一覧
新着指標
一覧