日本初のデジタル証券二次市場「START」開設、ケネディクスといちごの2銘柄取引開始

デジタル証券の二次市場「START」

大阪デジタルエクスチェンジ株式会社（ODX）は25日、日本で初めてとなるデジタル証券（ST）の二次市場「START」を開設した。ODXの私設取引システム（PTS）でセキュリティトークン（ST）の取引が開始された。

デジタル証券（またはセキュリティトークン）はブロックチェーン技術によって発行される金融商品だ。これらのトークンは、有価証券の価値に裏打ちされており、取引コストの削減、迅速化、非上場金融商品へのアクセス拡大、市場の流動性向上などが期待されている。

2020年5月には、日本の金融商品取引法が改正され、デジタル証券の取り扱いがより明確になった。ODX代表取締役社長の朏仁雄氏によると、2023年12月時点で、日本では累計800億円規模の公募デジタル証券が組成されている。

デジタル証券市場は、新たな金融市場の形成過程にあるが、これまでの主な取引はSBI証券や野村證券などの証券会社内で行われており、一般の流通市場（セカンダリー市場）は存在していなかった。これを変える重要なステップとして、ODXの「START」が導入された。このシステムにより、株式市場に匹敵する取引環境が整備され、STの普及が加速する見込みだ。

「START」で初期に取り扱う銘柄は、2つの公募型不動産セキュリティトークン、「ケネディクス・リアルティ・トークン ドーミーイン神戸元町」と「いちご・レジデンス・トークン」だ。これらは、それぞれ特定の資産を裏付けとしており、投資家に新たな投資機会を提供する。

取引参加者には、株式会社SBI証券、大和証券株式会社、SMBC日興証券株式会社（2024年中）、野村證券株式会社（2024年春）が名を連ねている。投資家はこれらの証券会社を通じて、STARTのデジタル証券を取引できる。

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STARTの詳細

「ケネディクス・リアルティ・トークン ドーミーイン神戸元町」は、SMFLみらいパートナーズが所有する「天然温泉 浪漫湯 ドーミーイン神戸元町」というホテルを裏付け資産とする。このトークンの発行総額は35.2億円で、1口の投資額は10万円。

一方、「いちご・レジデンス・トークン」は、いちごオーナーズ株式会社が発行し、新築後2年以内に建設された都心に位置する6つの賃貸住宅物件への投資を提供する。このトークンの発行総額は29.25億円で、こちらも1口の投資額は10万円となる。

STARTの取引詳細については、付け合わせ方式、節立会（板寄せ方式）が採用され、1日2回の取引セッションが設定されている。取引の種類には指値注文と成行注文があり、清算・決済は売買約定日から2営業日後に行われる。

「START」は、日本初のSTの二次流通市場として、企業に柔軟な資金調達の機会を、投資家には多様な投資機会を提供することを目指している。さらに、マッチングシステムはアマゾン ウェブ サービス（AWS）のクラウドサービスを利用し、将来的にはブロックチェーンとの連携を見据え、効率的な取引プロセスの実現を目指している。

ODXとは

2022年6月に設立されたODXは、SBIホールディングスが70%の出資比率で主要な出資者となっている。さらに、三井住友、野村ホールディングス、大和証券グループからも資金調達を実施。2023年8月、ODXは本社を東京から大阪に移転した。この移転は、「国際金融都市構想」への貢献を目的としている。さらに、ODXは規制の緩和を目指す「サンドボックス制度」を活用することで、大阪府との連携を深め、革新的な金融市場の構築に努めている。

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