次期日銀総裁が明らかに、来週は米CPI

2/11（土）朝の相場動向（前日比）

伝統金融

NYダウ：33,869ドル +0.5%
ナスダック：11,718ドル -0.6%
日経平均：27,670円 +0.3%
米ドル/円：131.4 -0.08%
米ドル指数：103.5 +0.3%
米国債10年：年利回り3.7 +1.6%
金先物：1,875ドル -0.17%

暗号資産

ビットコイン：21,720ドル -0.8%
イーサリアム：1,514ドル -2.1%

本日のニューヨークダウは反発したが、IT株などの売り先行でナスダックは続落した。想定以上の米FRBの利上げ継続への懸念が高まっており、米国債利回りは急上昇した。

現在、市場参加者は日本時間来週14日（22時30分）発表予定のCPI（米消費者物価指数）に目を向けている。CPIの示すインフレ圧力は昨年10月から鈍化し続けてきたが、1月の強い雇用統計を背景に仮に1月の結果が予想を上回った場合、年内利下げへの期待は大きく後退するだろう。

CPI（前月比改定値）:前回+0.1%（発表値-0.1%）　予想+0.5%
コア（前月比改定値）:前回+0.4%（発表値+0.3%）　予想+0.4%

ロイターによると、JPモルガンのエコノミスト　ダニエル・シルバー氏は、全体として、季節調整係数の改定によりインフレ見通しに大きな影響が出るとは思えない。ただ、季節調整済み数値がこのところ強い傾向にあるため、今後は多少の上昇リスクはあるかもしれないとコメントしたという。

また、景気の先行指標とされる米ミシガン大学消費者態度指数の2月速報値は予想を上回り、2022年1月以来13カ月ぶりの高水準を付けた。1月の株市場好調で株式を保有する消費者の家計などが支えられ、楽観的な観測につながったようだ。一方、1年先の期待インフレ率は4.2%と1月の3.9%から上昇したが、昨年上半期の水準を大きく下振れたままだった。最近のガソリン価格の上昇が短期インフレ期待の上昇の原因と思われる。

消費者態度指数:今回66.4　前回64.9　予想65.1

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2月の重要な経済指標日程

13日8時50分（月）:日本10-12月期四半期実質国内総生産（GDP、速報値）
14日22時30分（火）:米1月消費者物価指数（CPI）
15日22時30分（水）:米1月小売売上高
23日22時30分（木）:米10-12月期四半期GDP個人消費とコアPCE・改定値
24日22時30分（金）:米1月個人消費支出（PCEデフレーター）
24日24時（金）:米ミシガン大学消費者態度指数2月・確報値

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米国株

決済サービス大手PayPalは決算を受け上昇。アクティブ顧客アカウント数の伸びと総取扱高も予想を下回ったものの、1株利益は予想を上回った。また、9日に発表した2023年通期の利益見通しは市場予想を上回っている。

PayPalの仮想通貨事業については、2022年12月31日付で2.9億ドル相当のビットコイン、2.5億ドルのイーサリアム、および約6,300万ドルのビットコインキャッシュとライトコインを保有。前四半期より少なくなった。PayPalはこれら4銘柄の売買サービスを提供しているため保有分は在庫となる。

一方、PayPalは当初計画していた独自のステーブルコインプロジェクトを中止。昨年のテラステーブルコイン崩壊などが影響したとみられる。

個別銘柄の前日比では、NVIDIA-4.8%、c3.ai+2.3%、ビッグベア.ai-0.2%、テスラ-5%、マイクロソフト-0.2%、アルファベット-0.4%、アマゾン-0.6%、アップル+0.25%、メタ-2.1%、コインベース-4.2%、ペイパル+3%。

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仮想通貨・ブロックチェーン関連株（前日比/前週比）

コインベース｜57ドル（-4.2%/-24%）
マイクロストラテジー｜243ドル（-2.2%/-15%）
アルゴ・ブロックチェーン｜1.9ドル（+0.5%/-3.6%）

次期日銀総裁

ドル円は1ドル＝131.4円、前日比-0.08%。次期日銀総裁の人事が固められたことを受け、円は一時急上昇する場面が見られた。

出典：Yahoo!ファイナンス

次期日銀総裁について、岸田総理大臣は10日、4月で任期終了となる黒田総裁の後任に日銀の元審議委員で経済学者の植田和男氏を起用する意向を固めたことが報じられた。学者出身の総裁は戦後初めてで、米ウォール・ストリート・ジャーナルは「学者としての経歴をもつ植田氏は、伝統的に財務省か日銀の出身者が就任している総裁としては異例だ」とコメントした。

植田氏の政策スタンスに関しては、日銀の審議委員として「ゼロ金利政策」や「量的緩和政策」の導入を理論面で支えた経緯があり、昨夜の会見では今の大規模な金融緩和について「金融緩和の継続が必要であると考えている」と話した。しかし、今後政策修正の可能性が高いとの声も上がっている。

昨年12月日銀は事実利上げとされる長期金利の許容変動幅引き上げ（プラスマイナス0.25%程度からプラスマイナス0.5%程度へ）を実施したことで今年はさらなる利上げが進むと一部から懸念されていたが、1月の金融政策決定会合では大規模金融緩和策が維持された。YCC（イールドカーブ・コントロール）の政策枠組みは継続しており、長期金利上限（10年金利の誘導上限）は0.5%程度にとどまっている。