CoinPostで今最も読まれています

ビットコイン VS ゴールド、デジタル資産の新たな魅力とETF承認が実現した場合の影響を探る Matrixport、NYDIGレポートを紐解く

画像はShutterstockのライセンス許諾により使用

デジタルゴールドを超える役割

デジタル資産プラットフォームMatrixportは9日、「Bitcoin Is Better Than Digital Gold(ビットコインはデジタルゴールドより優れている)」と題したレポートを発表した。

このレポートは、ビットコインが単なる「デジタルゴールド」としての役割に留まらず、多様化への道を開いていると指摘。具体的には、国境をまたいだ資産移動における革新や、機関投資家にとって投機対象、リスクヘッジとしての魅力が高まっていると述べた。

また、今後、現物型ビットコインETFが米国で承認された場合に、市場にもたらす影響についても分析した。

関連:ブラックロックCEO「ビットコインは国際的な資産」、デジタル金としての役割を高く評価

ビットコインの優位性

ビットコインの総供給量は2,100万BTCに限定されており、その希少性から、BTCは価値保存(ストアオブバリュー)の価値提案が打ち出されてきた。

Matrixportは、これに加えてビットコインが投機的要素と独立性を併せ持ち、市場の揺れに対しても頑健なアセットであると評価。市場の不安定な時期においても、投資家にとってリスクヘッジの選択肢になり得ると述べた。

また、物理的な資産である金と異なり、ビットコインの所有と移動はデジタルキー(秘密鍵)によって行われる。Matrixportは、この特徴が物理的な盗難や没収などのリスクからユーザーを解放し、ビットコインへの投資理由を強固にすると指摘した。

Matrixportの調査責任者、マルクス・ティーレン氏は「ビットコインは国境を越えた価値の移動を迅速かつ比較的目立たなく可能にする」と指摘、伝統的な資産と比較してその優位性を主張している。

ビットコインは国境を超えた取引が可能であり、個人や企業にとって理想的なソリューションとなると指摘している。「国境を越えて価値を迅速かつ慎重に移動できるその能力は、国際貿易と送金に革命をもたらす可能性がある」。

また、供給量が固定された性質から、ビットコインはインフレヘッジとしての役割が期待される。

米国のマネーサプライの急減や逼迫するGDP債務比率を根拠に、Matrixportは年末にかけて経済停滞によるインフレ率の低下が見込まれると指摘。米国政府と連邦準備制度理事会(FRB)がインフレ率向上に向けた金融政策や財政施策を検討する可能性がある。

Matrixportは、2019年に連邦準備制度理事会(FRB)が政策金利の引き上げを一時停止した際、ビットコイン価格が+325%の上昇を見せたことを指摘した。

「リグレッション分析がビットコイン価格と米政策金利(FFR)との間に強い関連性を示している」出典:Matrixport

関連:国債と金利の関係、仮想通貨市場への影響について解説

ビットコインETF承認実現の影響

2023年10月現在、米国証券取引委員会(SEC)に対して、米金融大手ブラックロックを初めとする10以上のファンドマネージャーが、現物ビットコインを信託して受益証券を上場する、上場投資信託(ETF)を提供するための申請を行っている。

Matrixportは、米国における現物ビットコインETFの承認が市場に対する大きな影響をもたらし得ると分析。ビットコイン時価総額(5,400億ドル)と物理的なゴールドの時価総額(12.3兆ドル)を比較して、「ビットコインETFに200億〜300億ドルの資金流入が見込まれる」と主張した。

 

関連:上場投資信託「ビットコインETF」とは|ブラックロックの申請が注目される理由

NYDIGの見解

米大手暗号資産(仮想通貨)投資企業NYDIGも現物ビットコインETFの影響力を推測しており、Matrixportと同様に、300億ドル以上の資金がビットコイン市場に流入する可能性があると見ている。その根拠は、ビットコインと金の比較から来ている。

ビットコインは既に発売されているファンド形式で保有されている割合が高く、時価総額の4.9%に上る。これに対してゴールドファンドは、ゴールドの時価総額(12.3兆ドル)の1.6%(2,100億ドル)である。

「既存のビットコインファンドには、Grayscale Bitcoin Trust、米国内の先物ベースのETF、米国外の現物ベースのETF、およびプライベートファンドなど、合計288億ドルが保持されている。一方、現物BTCへの投資額は276億ドルとされる」出典:NYDIG

NYDIGは、現物ビットコインETFの利点として、ブラックロックのブランドによる信頼性の強化、取引の手間の軽減、ポジション報告やリスク測定のシンプル化、税報告の手続きの単純化などを挙げた。

300億ドルという数字は、ビットコインのボラティリティが金より3.6倍高いというデータから算出された。同等のリスクエクスポージャーを保つにはビットコイン投資は金より抑えられる。この前提から、ビットコインETF承認による、追加需要は約300億ドルと推定されている。

出典:NYDIG

異なる視点も

だが、全ての市場参加者が現物ビットコインETFの承認をポジティブに見ているわけではない。JPモルガンのアナリストは、現物ビットコインETFが「市場に大きなインパクトをもたらさない可能性が高い」と指摘している。彼らは、米国外市場における現物ビットコインETFが振るわない点を挙げて、米国においても成功が難しくなる可能性を指摘している。

関連:JPモルガンアナリスト「SECはビットコイン現物ETFを承認せざるを得ないだろう」

CoinPost ビットコインETF特集

ビットコインETFの仕組み、基本から徹底解説 ブラックロックが仕掛けるビットコインETF、投資家必見のポイント
ビットコインETF上場承認後のBTC価格はどう変わる? 米投資会社の資金流入予測 ビットコインETF、専門家が語る期待の背景と業界への影響
ビットコイン VS ゴールド、デジタル資産の新たな魅力とETF承認が実現した場合の影響を探る 米国ETFと米国株、日本からのアクセス方法と基礎知識
注目・速報 相場分析 動画解説 新着一覧
12:30
米下院エネルギー委員会、ブロックチェーン促進法案を可決
米国の下院エネルギー・商業委員会は、ブロックチェーン技術や分散型台帳技術を促進する法案を可決した。米国の競争力強化が期待される法案となる。
12:23
ビットコイン上昇一服、主要アルトはイーサリアム前日比5.6%高、ソラナ(SOL)12.1%高に
暗号資産(仮想通貨)市場では高騰していたビットコインが一服し、アルトコイン相場ではイーサリアムが上昇した。ソラナ(SOL)エコシステムではエアドロップされたJito Networkのガバナンストークン「JTO」が高騰するなど反響を呼んだ。
11:45
サム・アルトマン支援のMeanwhile Group、1億ドルのビットコイン運用ファンドをローンチ
Meanwhile Advisorsが仮想通貨ビットコインに焦点を当てたプライベートクレジットファンドを立ち上げ。BTCで5%の利回りを提供し、2024年第1四半期までに1億ドル調達の計画。OpenAIのサム・アルトマンが支援するMeanwhile GroupはBTCベースの生命保険ビジネスも展開。
11:00
ブロック社、BTCのセルフカストディウォレットをローンチ
米ブロック社は、仮想通貨ビットコインのセルフカストディウォレットBitkeyをローンチ。ウォレットの特徴や仕組み、出荷時期などが明らかになった。
10:40
ソラナDeFi「Kamino Finance」、将来エアドロップ向けのポイントシステムを開始予定
仮想通貨PYTHやJTOなどソラナプロジェクトの無料配布が注目を浴びる中、ソラナDeFi「Kamino Finance」は将来のエアドロップに向けてポイント制システムを導入すると発表した。
10:15
バイナンス、UAEアブダビでの投資ファンドライセンス申請取り下げ
大手仮想通貨取引所バイナンスは、UAEアブダビにおける投資ファンドのライセンス申請を取り下げた。グローバル戦略見直しの一環とみられる。
08:25
米国株AI銘柄上昇 日銀総裁発言で円高進む
米国株は来年の米利下げへの行き過ぎた期待との指摘が散見される中、AI関連株ではグーグルのGemini発表や、AMDの新たなAIチップ発表などがAI相場上昇への追い風となった。
07:50
仮想通貨Jito(JTO)、バイナンスやBybitにも上場 価格高騰
ソラナの大手リキッドステーキングJitoのガバナンストークン「JTO」は昨夜、仮想通貨取引所大手コンベースやバイナンス、Bybitに上場し価格が暴騰していた。
07:40
Uphold、補助型のセルフカストディウォレット提供へ
Web3金融プラットフォームUpholdは、補助型のセルフカストディウォレットをローンチ。まずは仮想通貨XRPに対応し、今後はビットコインなどにサポートを拡大する。
07:05
SECのビットコインETF審査 最終段階か=ロイター報道
米証券取引委員会(SEC)と申請企業の間で重要な技術的な詳細について協議が進んでおり、近く仮想通貨現物ビットコインETFを承認する可能性があることが示唆された。
12/07 木曜日
17:00
「Beyond The Price」、未公開内容や過去のまとめを配信
第11回のGM Radio:Beyond The Priceは2日に公開。仮想通貨ビットコインなどについて過去の配信をまとめ、未公開の内容も追加した。
15:00
「ビットコインETF承認は機関投資家を後押しする決定打となる」米ARKのウッドCEO
米ヘッジファンドARK Investのキャシー・ウッドCEOは、米証券取引委員会によるビットコイン現物ETFの承認は、仮想通貨投資を検討している機関投資家に対し、「確定的なお墨付き」を与える可能性があると述べた。
14:30
仏大手銀行がイーサリアムでステーブルコイン「EURCV」を初発行
ソシエテ・ジェネラルがイーサリアムでユーロ連動ステーブルコインEURCVを発行。暗号資産(仮想通貨)取引所Bitstampに上場。入出金時にはKYC(顧客確認)およびAML(資金洗浄防止)コンプライアンス手続きが適用される。
14:20
IEO後に高騰したアイドルトークン「NIDT」の裏側|関係者インタビューvol.1
関係者インタビュー NIDT(Nippon Idol Token)は、web3時代の女性アイドルを創造する「IDOL3.0 PROJECT」の独自暗号資産(仮想通貨)です。 I…
13:55
コインチェックがアバランチの取扱いを開始 
暗号資産(仮想通貨)取引所コインチェックがアバランチ取り扱い開始。AVAXの取扱いを皮切りに、クリプト技術を活用し社会や経済に実際の利益をもたらすプロジェクトを支援していく方針を示す。

通貨データ

グローバル情報
一覧
プロジェクト
アナウンス
上場/ペア
イベント情報
一覧
2023/12/08 12:00 ~ 13:00
その他 オンライン
2023/12/12 14:00 ~ 16:00
その他 オンライン
重要指標
一覧
新着指標
一覧